抗通货膨胀小能手：人力资产

人力资产，是一项可以产生现金流的资产。

为什么人力资产可以跑赢通货膨胀呢？因为绝大多数人都有自己的工作，可以通过劳动来获取工资等现金流收入。

实际上，一开始的时候，家庭资产最主要的就是人力资产。

有句话叫，“莫欺少年穷”。一个刚毕业的小伙子，手里可能没多少钱，也没有什么事业，但是并不能说他什么资产都没有，因为他本身就是一项资产。他有无限的可能，只要通过自己的劳动，好好工作，他是可以创造价值的。

所以，人力资产，很明显是一个可以抗通货膨胀的资产。最直接的代表，就是工资水平的提升。

工资增长，可以跑赢通货膨胀

比如说20世纪90年代，很多人的月薪只有几百元，上千元在当时可能就算是高收入了。现在，月薪上万元已经比较常见了，但是这个数字，在20世纪90年代是不可想象的。

我们可以看看，1990—2020年北京市城镇非私营单位在岗职工的年平均工资，如图1-4所示。

从图1-4可以看出，工资收入整体上是越来越高的，这个增长速度就可以跑赢通货膨胀了。

哪些因素影响了人力资产的价值

虽然人力资产有抗通货膨胀的能力，但这个能力也有强弱之分。那么，哪些因素影响了人力资产的价值呢？

行业的赚钱能力

一个行业越赚钱，那这个行业的平均工资就越高。反之，如果一个行业越不赚钱，那这个行业的平均工资也就越低。

从事岗位的可替代性

从事岗位的可替代性越强，收入增长速度越慢，抗通货膨胀能力越弱；从事岗位的不可替代性越强，收入增长速度越快，抗通货膨胀能力也会越强。

曾经有一则新闻，说有一个省的路桥收费站被取消了，收费站的工作人员即将下岗。一位大姐哭诉，她都36岁了，干了这么多年，现在突然不让干了，接下来不知道还能做什么。

现实中，这种情况时常出现，尤其是很多重复性劳动的岗位，很容易被替代。

比如说银行的工作。多年前我们去银行办理银行卡，还需要专门到柜台，手动填写一些单子，花几分钟，由工作人员为我们开一张银行卡。可是现在，银行网点基本上都有了自助柜员机，我们可以直接在柜员机上完成自助开卡。所以，这些可替代性比较强的岗位，它的收入增长速度也会慢一些。

我们也可以想想，自己现在从事的岗位可替代性强吗？有没有核心竞争力？核心竞争力越强，抗通货膨胀的能力也会越强，收入的增长速度就会超过通货膨胀率。巴菲特也说过：“高通货膨胀下最好的投资就是投资自己。”

教育

我们为什么要“寒窗苦读”十几年甚至二十几年？原因在于，教育是最好的一笔投资，它可以非常明显地提升人力资产的价值。

1992年诺贝尔经济学奖获得者加里·贝克尔（Gary Becker）教授，是首位把人力看成一项资产的学者。他有一个很重要的理论：教育的投资回报率是巨大的，投入时间和金钱提高人的受教育程度是非常值得的。

通过对美国市场的研究，美股市场年均回报率在10%左右。剔除通货膨胀后，大约有6.8%的年回报率。而投资一个本科学历，年均回报率在18%左右，剔除通货膨胀后，年回报率达到15%！如果有名校的学历或者是更高的学历，回报率会更加可观。

国内也是如此。图1-5统计了2021年应届毕业生月平均薪资。

当然，不排除某些名校毕业生的个体差异，也有一些人虽然一开始学历不高，但后来凭借自己的努力取得了不错的成就。不过从整体上来说，受教育程度越高，平均收入越高；学校越好，平均收入越高。

三招有效提高你的赚钱能力

在股票市场，我们再怎么努力，也很难凭主观意愿改变某只股票的走势，通常都是投资了之后耐心等待。但是，人力资产，我们自身这个资源，是可以凭借着不断学习和努力提升价值的。告诉大家三个小妙招，可以让自己的赚钱能力越来越高。

在教育上持续投入

上大学时，我们就可以开始努力考取各种需要的证书了。比如，想进入金融行业，那么相关的从业、会计、金融分析师等证书，会是加分项；想进入外企，那么语言类的证书是加分项。

像一些职场技能类的，例如Word、Excel、PPT、编程等，学习并精通也会对我们提升职场竞争力有帮助。

即使是上班后，我们继续学习，考取更高的学历，也可以提升收入。很多单位，如果员工愿意考取相关证书，培训费、报名费等都会报销。有了这些证书后评职称会更容易，同样的工龄，收入可能会更高，人力资产的价值也就体现出来了。

也有很多人疑惑，白天要工作，哪里还有时间学习呢？螺丝钉一直坚信：人和人的差距，是下班后的4小时拉开的。时间就像海绵里的水，挤一挤总会有的。

有些小技巧，可以帮助我们节省很多时间。比如，别住在郊区，要住在公司附近。如果每天上下班通勤花的时间很多，那其实是很大的浪费。不如在单位附近租房，哪怕房间很小，节省下来的时间看书提升自己，也是好的。将时间节省出来，用在最重要的事情上，全力以赴。

选好赛道，努力工作

对于大学生、年轻上班族来说，认真学习和工作，才是让自己资产变多的最佳途径，而不是靠投资。

刚工作不久的年轻人，努力工作几年，工资大幅增长并不难。但若想在短短几年里，仅靠投资就让资产增长两三倍，没有人能保证做得到。就算等来一轮牛市，收益率不错，但由于手里的资产总量少，实际上也解决不了太多问题。

不过，有一句话说得好，“选择比努力更重要”。如果一开始就选错了赛道，即使我们非常努力，可能最后也没有获得太高的成就。

什么样的赛道是好赛道呢？

正如巴菲特概括的，有长长的坡（生意长久）和厚厚的雪（有利润），然后把雪球越滚越大（复利）。正如图1-6所示，这就是值得我们奋斗一生的好赛道。

首先，有长长的坡，指这个生意是持久的。这需要参与生意的各方都是共赢的，如此生意才能持久。如果有一方利益受损，那这个生意就无法持久。

其次，有厚厚的雪，指所做的事情是有利可图的。比如我们投资股票指数，会关注指数背后的公司是否有盈利。如果公司盈利持续增长，指数也会长期增长，这就是有利可图的。

工作也是如此，如果公司本身周期性比较强，利润又比较微薄，遇到市场波动，公司的营收可能都无法保障，更不用说员工的工资。因此，对公司来说，是做有利润率的生意；对个人来说，经营自己的人力资产其实也是在做生意，提升人力资产的价值才能获得更高的收入。

最后，把雪球越滚越大，指形成复利效应。像律师、基金经理、医生这类职业，为什么越老、越有经验越吃香呢？其实是因为形成了复利效应。之前做的成功案例，会对后来的业务开展很有帮助；而一些单调重复性的同质化工作，则是单利的。

所以，好的赛道，不是纯粹单利的工作，是长期可持续的、能形成复利效应的工作。这样创造的价值越来越高，换取的回报自然也会更高。

多看书，多学习

提高人力资产的抗通货膨胀能力，还有一个很好的方法，就是多看书。

国家统计局公布的《2018年全国时间利用调查公报》显示：收入越低的居民看电视时间越多，低收入群体每天看电视时间为1小时50分钟。收入越高的居民阅读书报期刊的时间越多，高收入群体每天阅读时长为20分钟。高收入群体中21%有阅读行为，而低收入群体只有6.6%有阅读行为（见图1-7）。

20岁之前，我们要花大功夫去学习，考取一个好的学历。等我们真正步入职场后，也不要停止学习的脚步，多阅读，每看一本书，都在提升人力资产的价值。

不过，阅读是一个比较痛苦的过程，不太容易坚持下去。那该怎么建立阅读的习惯呢？

可以给自己定一个刚开始就能完成的指标，比如每天读10页书。一开始的目标容易达成，才有助于长期坚持下来。之后可以再根据情况逐渐增加页数。日积月累，我们就看完了特别多的书。

短期内，可能看不到它对人力资产有什么帮助，但坚持下来，效果会非常好，在不知不觉中就实现了提升。

所以，有终身学习习惯的人，可以抗通货膨胀。毕业后就再也不学习，只是从事一些简单的、重复性工作的人，可能就没法抗通货膨胀了。