1.2　认识股市做到知己知彼

投资股票的所有买卖活动都是在股市中完成。因此，要进行炒股，新股民必须对这个“大市场”有充分地了解，只有做到知己知彼，才能百战百胜。

1.2.1　认识股票市场的类型

股市是股票市场的简称，它主要是对已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通。它主要包括股票发行市场和股票交易市场。下面分别对二者进行介绍。

◆股票发行市场

股票发行市场也称一级市场或者初级市场，指股票从计划发行到销售的全过程。需要新上市的公司或是老公司的增资、举债，都可以通过发行市场，借助于发行、销售股票来筹集资金。

由于股票发行市场是上市公司直接获得资金的市场，作为普通投资者很难接触到的市场，其具有以下两个特征。

无固定场所股票发行者可以根据自己的需要和股市行情走向来自行决定何时发行股票。

无统一发行时间可以在投资银行、信托投资公司和证券公司等处发行，也可以在市场上公开出售新股票。

◆股票交易市场

股票交易市场也称二级市场或者次级市场。股票的交易一般是在股票交易市场中完成的，而这个市场与我们生活中所见到的其他物品交易市场有所不同，它是已经发行的股票按现价转让、买卖和流通的市场。

股票交易市场既有实体市场，也有虚拟市场。实体市场在我国内地仅有上海证券交易所和深圳证券交易所；而虚拟市场则是通过互联网形成的一个全国、甚至全球范围的网络交易场所。

1.2.2　了解股票市场的参与者

要形成一个市场，除了买卖交易的商品外，还应该有市场参与者。在股市中，参与者主要包括市场主体、中介机构、自律性组织和监管机构等，各参与者的具体介绍如表1-7所示。

在股票发行市场和交易市场都有各自不同的参与者，下面分别介绍不同股票市场的参与者。

◆股票发行市场的参与者

股票发行市场主要由股票发行者、股票承销商和股票投资者3个主体因素相互连接而成。

为了确保股票发行事务的顺利进行，使发行者和投资者都能顺利地实现自己的目标，股票承销商会代表发行者将股票发行到投资者手中，承销商会向股票发行者收取一定的手续费用。

这样，整个发行市场就以股票承销商为中心，将发行者和投资者联系起来，从而积极展开股票发行活动，其示意如图1-3所示。

◆股票交易市场的参与者

在股票交易市场中，主要有三大参与者，第一是股票持有者（卖方）；第二是股票投资者（买方）；第三是证券交易所或其他证券机构。

1.2.3　股市具有哪些作用

股市的存在，对国家的经济发展、股份制企业和投资者都发挥着巨大作用，具体介绍如表1-8所示。

续表

1.2.4　上市公司的股票是如何上市的

所谓股票上市是指股票在证券交易所挂牌交易，按照《中华人民共和国公司法》的有关规定，股份有限公司满足以下的条件才能申请股票上市。

公司股本总额不少于人民币5 000万元；成立时间在3年以上，最近3年连续盈利。

股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。

公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15％以上。

公司在最近3年内无重大违法行为，财务报告无虚假记载。

原国有企业改建而设立，或本法实施后新成立，其主要发起人为国有大中型企业的。

公司股本总额不少于人民币5 000万元；开业时间在3年以上，最近3年连续盈利。

向社会公开发行的股份达公司股份总数的25％以上。

国务院规定的其他条件。

股票要上市交易必须经过一个非常复杂的程序，由于涉及大量资金的流动，每一个程序的要求都非常严格，整个上市过程如图1-4所示。