第3章 蛟龙出海，行情出现

为什么管理层的意图总是很好地在市场中体现，甚至可以说管理层大力推行的品种都成为了该年度中的佼佼者。一切还是源于股市钱规则，由于市场规模的快速扩大，市场内资金对相关功能型品种的需求也在增加，所以管理层就势必要增加此类品种的供应量。熊市的时候，通过加大债基的发行，以满足市场内资金避险的需求，而一旦市场转强，那么市场资金需要的是快速增值，此时指数型基金就成为资金追捧的对象，那么管理层加快此类品种的审批，自然就会受到市场的欢迎，从而其募集规模，市场走势都会很好。

这个在我们平时生活中也有体现，比如说当某一种蔬菜、水果、粮、油、肉等产品出现紧俏行情的时候，国家相关部门就会加大该类产品的供应，但由于市场对该类产品处于饥饿的状态，所以一段时间内虽然增大了供应，依然会有很多人为了预防继续涨价而大量购买，继续制造着局部的供不应求现象，价格会继续走高，直到整个供应大于需求很多的时候，价格才会被逆转过来。实际上基金也是如此，当管理层持续增加货币、债基品种的数量和募集规模时，这说明大资金对后市看淡，因此对避险品种需求较高；而当指数型、ETF基金替代固定收益类基金品种成为新发基金的主要品种时，那么这预示着资金对后市比较看好，增加此类品种的采购，而此时市场风格有望转为权重股的活跃期。

这是因为社保资金、保险资金，还有很多稳健资金他们是有固定份额投向基金的，而他们的规模往往都是数万亿元之上，他们的一举一动都会影响到市场，而且他们对市场的节奏把握也比较准确。而管理层处于全局的高点，也会清楚地去观察到市场内大资金的需求（而投资者往往很少去观察此方面的内容，该类数据往往处于普通股民的视野盲区，很难碰触，或者说无法监控到，这也是为什么往往股民总是慢市场一步的主要原因），所以管理层就会提前进行相关基金品种的调节与审批，当其密集批复某一类基金时，往往就是某些大资金对该类需求增加的时候，实际上也是股市内风格要发生改变或者是强化的时候，而这一切的背后就是市场钱规则在起作用。

为什么很多股民往往把握不到行情的主线，有些时候即使作对行情了，也很难成为大赢家，实际上，就是投资者只是看到了表面，而忽略了市场的钱规则。以前的A股只是一个小池塘，所以大资金稍有动作就能体现出来，但随着市场的发展，A股规模是已经是世界前列的大海了，那么大资金也就如同深海中的蛟龙，神龙见首不见尾，海底暗潮汹涌，而在岸上、船上的股民却一无所知。但管理层却可以洞悉一切，每一步动作都是深思熟虑的，这些是可以让股民用来走捷径。因为很多重要的数据我们很难观察到，即便能够得到，专业性也过强，分析难度大，那么我们迫切需要知道的是，如今行情的风格是什么，应该配置哪些品种可以事半功倍地赚钱。

如今的投资者往往已经具备了一定的分析能力，有时候需要的就是相关依据的强化，而此时就可以通过基金审批的类型和数量来完成这样的需求。比如说2010年行情跌宕起伏，年初因为准备金率的上调，打乱资金运作的节奏，导致一月份出现了调整，春节后行情逐步振荡走高，但4月份股指期货上市后持续3个月的做空，将股指直接打到了2319点，随后经历了7月份的止跌反而与8～9月份的振荡，终于在10月份爆发，大幅逼空的走势着实让人兴奋，随后行情持续了1个多月后，在11月上旬戛然而止，随后又进入到了横盘整理走势，总体上把握难度比较大，而笔者就利用过基金审批这一要素帮助大家把握了年内最重要的一波行情，2010年股市在上半年始终处于一种下跌调整的状态，2010年上半年国内基金业总体出现大幅亏损，总亏损额超过了4000亿元，仅次于2008年上半年，而债基、货币基金也成为管理层主要批复的品种，这说明大资金的主要操作方式是避险，那么此时投资者就应该采取守势，更多地对中小盘品种进行操作。而转机出现于三季度，管理层在继续审批放行债基的同时，开始加速审批ETF、指基、创新混合基金等，而且均是大型基金公司旗下的品种，这是一种风格上的转变，因此我们看到了股市行情也是从这个时间开始慢慢转变。

在9月份，笔者综合各种判断认为，基金、机构等主流资金在上半年始终处于亏损的尴尬境地，原因就是市场内的赚钱效应始终集中在中小盘概念股，最后造成了中小板牛市和主板市场熊市的强烈分化。（当然这里面原因也是由市场钱规则所决定的，市场内货币政策由金融危机时的超宽松转变为有调有控，因此市场资金面不足以支撑整个市场，更为关键的是A股市场全流通进程，突然冒出来的数万亿元解禁股，并且大多集中于大盘股、权重股上，那么从而造成了市场资金只能从需求量不大的中小盘个股中掘金。）而随着时间的推移，资金面已经有所缓解，并且主流资金急于改变尴尬的现状，那么势必会有所动作，出于年底排名和结算压力就需要进行翻身仗操作，所以在此时，笔者就进一步加强了对该方面的研究。我认为农业、军工、黄金等二线蓝筹股将有重大机会，主流资金在利用市场的调整重新布局。

但仅仅如此依据还不够充分，我需要更多资金方面的动态，于是我就对管理层基金审批进行了研究，研究发现管理层还在持续加大对指基、ETF等基金的发行，而且市场上这些品种募集金额也比较可观，这说明市场真的要出现风格上的转变。于是笔者就根据一系列的市场资金分析，得出了结论是：市场行情将在近期出现变动，市场风格将导向主流资金调仓布局的二线类品种，9月份市场虽然还在调整，但实际上已经是资金暗度陈仓地在布局，那么国庆长假后的四季度行情非常值得期待，由此笔者撰写了《从管理层意图来分析长假后行情特点》一文对此进行了提示：“此时股民要做的就是两个操作，要么你直接对黄金为首的稀缺资源股、农产品为首的农业股，军工股等二线蓝筹股布局操作，要么就是直接配置封基、以及50ETF为首的指基。”结果，如预想得一样，国庆节后行情一飞冲天，短短几天内指数就从不到2600点直接冲过了3000点，期间很多股民和资金都错过了该波行情而踏空，但笔者以及看笔者博文的投资者则是很好地把握了这波行情，就连涨幅稳定的封基也成为市场中涨幅较好的赢家，足见股市钱规则起作用的威力，真的是让股民赚得更多。

或许有些人会说，2010年十·一后行情有一定的突然性，有外盘因素的刺激，但实际上持续的上行走势，说明资金早就做好了准备，否则即便外盘刺激，往往持续时间只是1～2天。而且随后从公布的三季度基金持仓数据来看，9月份就是主流资金大幅加仓、调仓布局的时间，而此时管理层加大指基等品种的批复早就暴露了这些重要数据。因此，把握市场钱规则，你就把握了市场行情的脉络，把握管理层的意图，你就可以更接近市场的真相。

别再让赚钱良机溜走

实际上无论是权证、股指期货，还是我们熟悉的基金，管理层每一个新的投资品种的推出都是具有深刻含义的，而不是像很多投资者想象的那样，可有可无。每一个股市新政、新品种都会影响到市场内外“钱”的进出，从而影响市场多空转换的方向，尤其是如今是双向交易时代了，钱多了并不等于市场就会涨，而是说钱多了市场赚钱的机会就多，而是做空赚钱，还是做多赚钱，这就需要投资者研究管理层推出新政或新品种的深意。这个看似复杂，实际上也简单，只要你明白了各路资金都是为了赚钱而来，那么你按照这个思路去分析，站在管理层的角度去平衡各群体的利益，那么最后就能够得到一个客观而准确的答案，按照这个方向操作，获利是水到渠成的。所以笔者建议无论你分析能力如何，你首先都应该对于股市新政，以及市场中资金逐利的特性有足够的敏感度，因为每一个新品种初期必然会造就了一波赚钱黄金期，当你能够看透这一现象的时候，那么你距离成功就已经很近了。

一些时候，我们可以获利，但并没有把握整个行情中最核心的部分，也就是说没有抓到上涨最多的的主线，如何能够抓到这些牛股，从而赚得更多呢？那肯定是要去把握市场中大资金的走向，但由于市场规模快速扩大，如今的大资金如同深海中的蛟龙一样，很多行动是投资者很难察觉的，而此类数据往往也过于专业，如何解决这个瓶颈？笔者认为对普通股民来说可行的方法是去研究管理层对基金审批的类型、速度和募集金额量进行研究，因为管理层是掌握大量数据的，并且进行详细的分析，是从全局角度去进行各种操作，因此其视野远高于股民，对大资金掌握也更准确，当大资金根据市场节奏对某种风格品种需求较大的时候，管理层就要加大此类品种的供给，以满足大资金的要求，这些就会在基金方面留下很多的痕迹和线索，股民可以通过对此研究，配合其他综合分析来获得更多的收益，事半功倍地把握市场热点。

分析能力是可以通过训练快速提高的，但对机会的敏感度是需要长期的培养，而习惯一旦形成就会受益终身，实际上本节介绍的股市新政中蕴涵的钱规则就是在帮投资者开窍，让你看到更多，了解更多，你获利的机会就更丰富。这个虽然不是获利的必须，但却是在股市中赚钱的一个捷径。笔者希望大家要好好体会本节内容，或许你如今还并不理解，但在未来的某一天操作中，你会恍然大悟，从而进入获利高速路。