第三章　金融市场

一、单选题（下列选项中只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）

1下列属于间接融资工具的是（　　）。[2018年10月真题]

A．企业债券

B．国债

C．公司股票

D．银行债券

【答案】D

【解析】间接融资工具包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等。

2金融市场的主体是（　　）。[2017年6月真题]

A．货币资金

B．融资活动的参与者

C．金融交易对象

D．金融工具

【答案】B

【解析】金融市场的主体是各类融资活动的参与者，它们既是资金的供应者，也是资金的需求者。

3下列关于中国银行业协会的表述，错误的是（　　）。[2018年6月真题]

A．中国银行业协会的主管单位是国务院银行业监督管理机构

B．银行业金融机构必须加入中国银行业协会

C．中国银行业协会是非营利性的社会团体

D．中国银行业协会是我国的银行业自律组织

【答案】B

【解析】中国银行业协会是我国银行业自律组织，是全国性非营利社会团体。凡经国务院银行业监督管理机构批准设立的、具有独立法人资格的银行业金融机构以及经相关监管机构批准、具有独立法人资格、在民政部门登记注册的各省银行业协会均可申请加入中国银行业协会成为会员单位。

4金融市场的客体是（　　）。[2016年10月真题]

A．金融交易对象

B．融资活动的参与者

C．媒体

D．价格

【答案】A

【解析】金融市场的客体是金融交易对象。金融市场的交易对象是货币资金，通常以金融工具为载体。

5下列市场中不属于货币市场的是（　　）。[2018年6月真题]

A．票据市场

B．银行间债券回购市场

C．银行间同业拆借市场

D．国库券市场

【答案】D

【解析】货币市场是短期资金融通市场，其融通的资金主要用于周转和短期投资，因为其偿还期短、流动性强、风险小，与货币相差不多，此类金融工具往往被当做货币的替代品，因此被称为“货币市场”。我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场等。

6按照《中华人民共和国银行业监督管理法》的规定，银行业金融机构不包括（　　）。[2017年10月真题]

A．政策性银行

B．农村信用合作社

C．商业银行

D．证券公司

【答案】D

【解析】银行业金融机构，是指在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

7以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场是（　　）。[2016年5月真题]

A．资本市场

B．票据市场

C．货币市场

D．银行间同业拆借市场

【答案】A

【解析】资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。资本市场的主要特点是：风险大、收益较高、期限长、流动性差。

8以人民币标明面值、以外币认购和进行交易、专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者买卖的股票是（　　）。[2016年5月真题]

A．A股

B．H股

C．N股

D．B股

【答案】D

【解析】我国的股票根据上市地点及股票投资者的不同，分为A股、B股、H股、N股等几种。A股是以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易、供国内投资者买卖的股票。B股又称为人民币特种股票，是指以人民币标明面值、以外币认购和进行交易、专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者买卖的股票。H股是指由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票。N股是指由中国境内注册的公司发行、直接在美国纽约上市的股票。

9金融市场最主要、最基本的功能是（　　）。[2018年10月真题]

A．融通货币资金

B．调节经济

C．优化资源配置

D．风险分散与风险管理

【答案】A

【解析】金融市场具有以下功能：①货币资金融通功能；②优化资源配置功能；③风险分散与风险管理功能；④经济调节功能；⑤交易及定价功能；⑥反映经济运行的功能。其中，融通货币资金是金融市场最主要、最基本的功能。

10下列关于普通股的表述，错误的是（　　）。[2018年10月真题]

A．享有经营决策权

B．享有优先于债权人的清偿权

C．收益分配随利润变动而变动

D．享有优先认股权

【答案】B

【解析】普通股股票是股票中最普遍的一种形式。普通股股票的股利分配不固定，在对公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股股东之后，所以普通股股票是风险最大的股票。普通股股票享有的主要权利有：①经营决策的参与权。②公司盈余的分配权。普通股股东有权从公司的利润分配中得到股息，但收益分配随利润变动而变动。③剩余财产索取权。当公司破产和清算时，公司资产在满足了债权人的清偿权和优先股股东的索取权后还有剩余的，普通股股东有按持有股份的比率索取剩余财产的权利。④优先认股权。

11现有一张为期3个月，面值100万元的票据，贴现利率为3%，当持票人持有票据1个月，要求银行贴现时，贴现价格是（　　）万元。[2015年10月真题]

A．97.5

B．95.5

C．93.5

D．99.5

【答案】D

【解析】贴现是指商业票据的持票人将其持有的未到期商业票据转让给银行，银行扣除贴息后将余款支付给持票人。贴现利息＝100×3%×60/360＝0.5（万元）；贴现价格＝100－0.5＝99.5（万元）。

12通常货币资金总是流向最有发展潜力、能为投资者带来最大利益的地区、部门和企业，这属于金融市场的（　　）。[2015年10月真题]

A．经济调节功能

B．货币资金融通功能

C．资源配置功能

D．风险分散与风险管理功能

【答案】C

【解析】金融市场具有优化资源配置功能。金融市场通过充当资金融通媒介，促进资金合理流动，可以实现经济资源跨时间、跨地区、跨行业的再配置，使社会经济资源有效地配置到效率高的部门，实现资源优化配置和有效利用。

13货币市场交易与资本市场交易相比较，其特点表现在（　　）。[2015年10月真题]

A．期限短、流动性强、风险大

B．期限长、流动性强、风险小

C．期限短、流动性强、风险小

D．期限短、流动性弱、风险小

【答案】C

【解析】货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场，主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。货币市场的主要特点是：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大、交易频繁。资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。资本市场的主要特点是：风险大、收益较高、期限长、流动性差。

14下列属于同业拆借市场特点的是（　　）。[2015年10月真题]

A．是在有担保条件下进行的资金与信用的直接交换，要求拆借主体具有较低的信用等级

B．是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换，要求拆借主体具有较高的信用等级

C．是在有担保条件下进行的资金与信用的直接交换，要求拆借主体具有较高的信用等级

D．是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换，要求拆借主体具有较低的信用等级

【答案】B

【解析】同业拆借市场是银行等金融机构间的短期资金借贷市场，它具有以下特点：①资金融通的期限较短，主要用于金融机构临时性资金需要；②同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换，潜在信用风险较高，因此要求拆借主体具有较高的信用等级；③同业拆借形成的资金价格信号，反映了整个金融体系的资金供求状况和流动性状况，在货币政策传导和整个金融市场中起到基础性作用。

15根据金融工具发行和流通的阶段，可将金融市场分为（　　）。

A．即期市场和远期市场

B．一级市场和二级市场

C．场内交易市场和场外交易市场

D．货币市场和资本市场

【答案】B

【解析】按金融工具发行和流通的阶段划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。发行市场也称为一级市场，流通市场也称为二级市场。

16根据金融商品的交割时间划分，可将金融市场分为（　　）。

A．现货市场和期货市场

B．一级市场和二级市场

C．场内交易市场和场外交易市场

D．货币市场和资本市场

【答案】A

【解析】按交割时间划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。现货市场是当日成交，当日、次日或隔日等几日内进行交割（一方支付款项、另一方交付证券等金融工具）的市场；期货市场是进行期货交易的场所，是将款项和证券等金融工具的交割放在成交后的某一约定时间（如一个月、两个月、三个月或半年等，一般在一个月以上、一年之内）进行的市场。

17以证券交易为中心，有组织机构和人员，有专门设施的交易市场是（　　）。

A．场内交易市场

B．场外交易市场

C．柜台交易市场

D．OTC市场

【答案】A

【解析】有形市场是指有固定场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备的金融交易市场，如股票交易所。一般也称为场内交易市场。

18一般来说，流动性与偿还期限（　　）。

A．负相关

B．正相关

C．无关

D．不确定

【答案】A

【解析】一般来说，流动性与偿还期限成反比，而与债务人的信用能力成正比。偿还期越短、债务人信誉越高，流动性越大。

19同业拆借活动都是在金融机构之间进行，对参与者要求严格，因此，其拆借活动基本上都是（　　）拆借。

A．质押

B．抵押

C．担保

D．信用

【答案】D

【解析】同业拆借市场是银行等金融机构间的短期资金借贷市场，同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换。

20如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金融通，则它可以参加（　　）市场。

A．同业拆借

B．商业票据

C．回购协议

D．大额可转让定期存单

【答案】C

【解析】回购协议是指交易的一方将持有的债券卖出，并在未来约定的日期以约定的价格将债券买回的协议。

21我国债券回购市场上交易的证券主要是（　　）。

A．股票

B．政府债券

C．中央银行票据

D．可转换债券

【答案】B

【解析】债券回购是金融机构之间以债券为抵押的短期资金的融通，风险较低，其标的物一般是信用等级高的政府债券。

22票据市场是以票据作为工具，通过（　　）进行融资活动的货币市场。

A．托收承付和汇兑

B．信用卡和银行本票

C．汇兑和贴现

D．票据的发行、担保、承兑和贴现

【答案】D

【解析】传统的票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现来实现短期资金融通的市场。

23公司以贴现方式出售给投资者的短期无担保的信用凭证是（　　）。

A．公司债券

B．银行承兑汇票

C．大额可转让定期存单

D．商业票据

【答案】D

【解析】商业票据由于期限较短，以30天以下的票据交易为主，所以一般只有发行市场，少有二级市场。这时的商业票据市场指由具有高信用等级的大企业和财务公司发行短期无担保债券筹措资金的短期融资场所。

24关于CDs与CDs市场，下列说法正确的是（　　）。

A．CDs市场是可转让大额定期存单转让而非发行的市场

B．到期时，CDs持有人只能向银行提取利息，不能提取本金

C．CDs面额一般较小

D．CDs一般不能提前支取

【答案】D

【解析】CDs的利率一般都高于同档次定期存款利率，不办理提前支取，不分段计息，不计逾期利息。A项，CDs市场（大额可转让定期存单市场），是可转让定期存单的发行和转让市场；B项，到期时，CDs持有人可向银行提取本息；C项，CDs的特点是期限固定、面额较大、到期前可流通转让。

25在（　　）上优先于普通股的股票称为优先股。

A．收益分配权

B．剩余资产分配权

C．公司盈余和剩余资产分配

D．表决权

【答案】C

【解析】优先股是相对于普通股股票而言的，是股东权利受到一定限制，但在公司盈余和剩余资产分配上享有优先权的股票。

26在我国股票市场上发行交易的A股股票的计价货币是（　　）。

A．人民币

B．港币

C．美元

D．欧元

【答案】A

【解析】A股是以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易、供国内投资者买卖的股票。

27我国境内注册的公司在香港发行并在香港上市的普通股票称为（　　）。

A．F股

B．H股

C．B股

D．A股

【答案】B

【解析】H股是指由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票。

28N股是我国股份公司在（　　）上市的股票。

A．新加坡

B．纽约

C．香港

D．伦敦

【答案】B

【解析】N股是指由中国境内注册的公司发行、直接在美国纽约上市的股票。

29关于债券发行方式的说法，错误的是（　　）。

A．债券的发行方式分为直接发行和间接发行两种

B．选择直接发行方式一般都是一些信誉较高、知名度较高的大公司

C．直接发行使债券发行迅速而稳定，有利于保证按期有效完成发行任务

D．现代债券发行，特别是国债发行大部分是采取间接发行的方式

【答案】C

【解析】C项，间接发行的优点是可以通过掌握金融业务的专业机构及人员，使债券发行迅速而稳定，有利于保证按期有效完成发行任务。

30（　　）是决定债券价格是按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

A．票面利率

B．市场利率

C．流通性

D．债券面额

【答案】B

【解析】市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格是按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

31国家赋予拟定外汇市场的管理办法，监督管理外汇市场的运作秩序，培育和发展外汇市场职责的金融监管机构是（　　）。

A．中国人民银行

B．中国银保监会

C．中国证监会

D．国家外汇管理局

【答案】D

【解析】国家外汇管理局是依法进行外汇管理的行政机构，是国务院部委管理的国家局，由中国人民银行管理。

32在我国，负责对期货市场进行监管的机构是（　　）。

A．中国人民银行

B．中国银行业协会

C．中国证券监督管理委员会

D．中国银行保险监督管理委员会

【答案】C

【解析】中国证券监督管理委员会负责统一监管全国证券期货市场。A项，中国人民银行是制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定的机构；B项，中国银行业协会不是监管机构；D项，中国银行保险监督管理委员会依照法律法规统一监督管理银行业和保险业。

33我国监管信托业务的金融机构是（　　）。

A．中国人民银行

B．中国银行业协会

C．中国证券监督管理委员会

D．国务院银行业监督管理机构

【答案】D

【解析】由国务院银行业监督管理机构负责监管的其他银行业金融机构包括金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、贷款公司和消费金融公司等。

34关于中国银行保险监督管理委员会，下列表述正确的是（　　）。[2017年10月真题]

A．隶属于中国人民银行

B．统一监督管理银行业和保险业

C．金融资产管理公司不属于其监管的范围

D．直接执行货币政策

【答案】B

【解析】中国银行保险监督管理委员会的主要职责是，依照法律法规统一监督管理银行业和保险业，维护银行业和保险业合法、稳健运行，防范和化解金融风险，保护金融消费者合法权益，维护金融稳定。A项，中国银行保险监督管理委员会是国务院直属事业单位；C项，中国银行保险监督管理委员会根据国务院授权，统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构；D项，中国人民银行主要专注于货币政策的制定和执行，维护货币的稳定以及对金融市场进行宏观调控，促进金融市场的繁荣发展。

35我国的小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立的机构，可以经营小额贷款业务，但不得（　　）。

A．发放企业贷款

B．发放涉外贷款

C．吸收公众存款

D．从商业银行融入资金

【答案】C

【解析】小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。

二、多选题（下列选项中有两项或两项以上符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）

1商业银行传统票据主要有（　　）。[2018年10月真题]

A．支票

B．微信支付

C．汇票

D．汇款

E．本票

【答案】ACE

【解析】传统的票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现来实现短期资金融通的市场。票据是约定由债务人按期无条件支付一定金额，并可以转让流通的债务凭证。票据主要有三类，即汇票、本票、支票。票据市场主要包括票据承兑市场和票据贴现市场。

2按金融工具的期限划分，金融市场可以分为（　　）。[2017年6月真题]

A．货币市场

B．期货市场

C．流通市场

D．现货市场

E．资本市场

【答案】AE

【解析】按金融工具的期限划分，金融市场可分为货币市场和资本市场。货币市场是短期资金融通市场，其融通的资金主要用于周转和短期投资，偿还期短、流动性强、风险小。资本市场是长期资金融通市场，在资本市场上，发行主体所筹集的资金大多用于固定资产的投资，偿还期长，流动性相对较小，风险相对较高，被当做固定资产投资的资本来运用。

3影响债券定价的内部因素包括（　　）。[2017年6月真题]

A．债券的面值

B．基准利率

C．通货膨胀水平

D．债券的票面利息

E．债券的有效期

【答案】ADE

【解析】影响债券定价的内部因素包括债券的面值、债券的票面利息、债券的有效期、是否可提前赎回、是否可以转换、税收待遇、流通性、违约的可能性等。BC两项属于外部因素。

4下列关于金融市场的表述，正确的有（　　）。[2015年10月真题]

A．金融市场的参与者既可以是资金的供给者，也可以是资金的需求者

B．融资行为包括间接融资行为

C．参与者一般包括工商企业、金融机构、中央银行、居民个人与家庭、政府、海外投资者等

D．融资行为包括直接融资行为

E．金融市场的交易对象是货币资金，通常以金融工具为载体

【答案】ABCDE

【解析】金融市场是指货币资金融通和金融工具交易的场所。金融市场的融资行为既包括以银行等金融机构为信用媒介的间接融资行为，也包括各类交易主体之间的直接融资行为。金融市场的主体是各类融资活动的参与者，它们既是资金的供应者，也是资金的需求者，一般包括工商企业、金融机构、中央银行、居民个人与家庭、政府、海外投资者等。金融市场的客体是金融交易对象。金融市场的交易对象是货币资金，通常以金融工具为载体。

5金融市场在优化资源配置、提高金融资产流动性方面的功能包括（　　）。[2015年10月真题]

A．可以帮助实现资金在各部门之间的资金转移

B．可以帮助金融资产的持有者出售资产以提高资金流动性

C．可以帮助金融资产的持有者变现资产以提高资金流动性

D．可以帮助实现资金在各部门之间的余缺调剂

E．可以帮助资金从相对较低收益的地方转向收益较高的地方

【答案】ABCE

【解析】D项属于金融市场的货币资金融通功能。

6下列关于小额贷款公司的表述，正确的有（　　）。[2017年10月真题]

A．不吸收公众存款

B．可以吸收公众存款

C．有独立的法人财产

D．是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立的

E．其设立主要是为了改善农村地区和中小企业金融服务

【答案】ACDE

【解析】小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司从性质上来说是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权，以全部财产对其负债承担民事责任。小额贷款公司的设立主要是为了引导民间资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区和中小企业金融服务。

7对于金融市场，下列说法正确的有（　　）。

A．外汇市场由外汇需求者、外汇供给者、买卖中介机构等构成

B．同业拆借市场可以解决借款者短期资金周转不足的需要

C．票据市场是专门办理大额定期存单转让的市场

D．黄金市场只进行黄金现货交易

E．保险市场是投保人与承保人进行保险业务交易的场所

【答案】ABE

【解析】C项，票据市场指由具有高信用等级的大企业和财务公司发行的短期无担保债券筹措资金的短期融资场所，而大额可转让定期存单市场是专门办理大额定期存单发行和转让的市场；D项，黄金市场是进行黄金交易的场所，不仅包括现货交易，还包括期货等其他形式的交易。

8关于场外交易市场，下列说法正确的有（　　）。

A．通常是通过集中而有形的市场进行运作的

B．通过经纪人或交易商的电话、网络等洽谈成交

C．在交易所之外进行交易

D．是金融交易的主体

E．没有固定的交易场所

【答案】BCE

【解析】无形市场是指没有固定交易场所和交易设施、交易者通过经纪人或交易商的电话、网络等洽谈成交的市场。一般也称场外交易市场。

9按照投资者所拥有的权利，金融工具可以划分为（　　）。

A．直接融资工具

B．债权工具

C．间接融资工具

D．股权工具

E．混合工具

【答案】BDE

【解析】按投资者所拥有的权利划分，金融工具可分为债权工具、股权工具和混合工具。债权工具的代表是债券，股权工具的代表是股票，混合工具的代表是可转换公司债券和证券投资基金。

10对于金融市场的构成要素，下列说法正确的有（　　）。

A．资金供给者可以是金融机构、企业、个人及政府部门

B．资金需求者就是金融商品的发行者或出卖者

C．金融市场上所有融资都是通过中介者来实现的

D．短期金融商品包括商业票据、银行汇票、银行本票等

E．长期金融商品包括长期债券和大额可转让存单等

【答案】ABD

【解析】C项，金融市场上的融资可以分为直接融资和间接融资，只有间接融资是通过中介来实现的；E项，大额可转让存单属于短期金融商品。

11银行承兑汇票是（　　）工具。

A．短期金融工具

B．长期金融工具

C．直接融资工具

D．间接融资工具

E．混合融资工具

【答案】AD

【解析】A项，短期金融工具的期限一般在一年以下（含一年），如商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。D项，间接融资工具包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等。

12同业拆借市场的特点有（　　）。

A．期限较短

B．参与者广泛，个人也可参与

C．交易的主要是法定准备金

D．属于信用拆借活动

E．属于担保拆借活动

【答案】AD

【解析】同业拆借市场具有以下特点：①资金融通的期限较短，主要用于金融机构临时性资金需要；②同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换，潜在信用风险较高，因此要求拆借主体具有较高的信用等级；③同业拆借形成的资金价格信号，反映了整个金融体系的资金供求状况和流动性状况，在货币政策传导和整个金融市场中起到基础性作用。

13同业拆借资金主要用于商业银行的（　　）。

A．日常资金的支付清算

B．短期融通需要

C．贷款

D．中央银行货币政策调控

E．购置固定资产

【答案】AB

【解析】同业拆借市场是金融机构进行流动性管理的重要场所，主要满足金融机构日常资金的支付清算和短期融通需要。

14关于证券回购市场的说法，正确的有（　　）。

A．能避免通过买卖证券获取流动性而可能蒙受的价格风险

B．利率一般比较高

C．参与者包括普通工商企业

D．交易的证券主要是国债

E．融资期限通常在1年以内

【答案】ACDE

【解析】B项，由于回购利率较低，对少量资金而言，交易成本高，因此，债券回购以大宗交易为主。

15大额可转让定期存单不同于传统定期存款的特点有（　　）。

A．记名

B．面额固定

C．不可提前支取

D．可在二级市场流通转让

E．利率固定

【答案】BCD

【解析】与传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下不同的特点：①定期存款记名而且不可以转让，没有特定的流通市场；大额可转让定期存单则是不记名而且可以转让，有专门的大额可转让定期存单二级市场可以进行流通转让。②定期存款金额往往根据存款人意愿决定，数额大小并不固定；大额可转让定期存单则一般面额固定，而且都比较大。③定期存款可以提前支取，只是所得利息要低于原来的固定利率计算的利息；大额可转让定期存单不可提前支取，但可以在二级市场上转让。

16我国资本市场包括（　　）。

A．债券市场

B．股票市场

C．黄金市场

D．外汇市场

E．回购市场

【答案】AB

【解析】资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。

17资本市场的交易对象主要有（　　）。

A．股票

B．公司债券

C．政府中长期债券

D．大额可转让定期存单

E．优先股

【答案】ABCE

【解析】资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。D项，大额可转让定期存单是货币市场的交易对象之一。

18我国的股票类型中，属于境外上市外资股的有（　　）。

A．H股

B．N股

C．A股

D．B股

E．C股

【答案】AB

【解析】H股是指由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票。N股是指由中国境内注册的公司发行、直接在美国纽约上市的股票。

192013年1月16日以来，我国多层次股票市场包括（　　）。

A．主板市场

B．全国中小企业股份转让系统

C．期货市场

D．中小企业板市场

E．创业板市场

【答案】ABDE

【解析】我国多层次股票市场分为场内市场和场外市场，场内市场主要包括沪深主板市场、中小企业板市场和创业板市场，场外市场包括全国中小企业股份转让系统、区域股权交易市场以及已试点的券商柜台交易市场。

20债券发行过程中支付给承销商的费用包括（　　）。

A．债券印刷费

B．发行手续费

C．宣传广告费

D．律师费

E．资产重估费用

【答案】ABCDE

【解析】支付给承销商的费用就是发行成本，主要包括：债券印刷费、发行手续费、宣传广告费、律师费、担保抵押费、信用评级和资产重估费用、其他发行费用等。

21影响债券发行价格的最主要因素有（　　）。

A．债券面额

B．票面利率

C．市场利率

D．发行人

E．流动性

【答案】ABC

【解析】影响债券发行价格的因素中，最主要的影响因素有债券面额、票面利率、市场利率和债券期限。

22区域股权交易市场的作用主要有（　　）。

A．促进中小微企业股权融资

B．促进中小微企业股权交易

C．鼓励科技创新

D．加强对实体经济薄弱环节的支持

E．激活民间资本

【答案】ABCDE

【解析】区域股权交易市场是为特定区域企业提供股权、债权转让和融资服务的私募市场，也属于场外市场。区域股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有不可替代的作用。

23关于我国证券公司柜台市场，下列说法正确的有（　　）。

A．2012年12月，中国证券业协会在遵循“限定私募、先行起步”基本原则的基础上，开展柜台市场试点工作

B．证券公司可以通过证券公司柜台市场与特定交易对手方进行交易

C．证券公司柜台市场主要为公募产品的发行、销售与转让提供交易场所

D．证券公司柜台市场属于场内交易市场

E．证券公司可以通过证券公司柜台市场为投资者在集中交易场所之外进行的交易提供服务

【答案】ABE

【解析】C项，证券公司柜台市场主要为私募产品的发行、销售与转让提供交易场所。D项，证券公司柜台市场是指证券公司为与特定交易对手方在集中交易场所之外进行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的场所或平台，属于场外交易市场。

24按利息支付方式划分，债券可分为（　　）。

A．固定利率债券

B．普通债券

C．附息债券

D．浮动利率债券

E．零息债券

【答案】BCE

【解析】按不同角度可以对债券进行不同分类。按利息支付方式，债券可分为普通债券、附息债券、贴现债券、零息债券。AD两项，按利率是否固定，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券。

25我国的政策性银行包括（　　）。

A．交通银行

B．中国邮政储蓄银行

C．中国进出口银行

D．中国发展银行

E．中国农业发展银行

【答案】CE

【解析】我国政策性银行包括中国进出口银行、中国农业发展银行，均直属国务院领导。

三、判断题（请对下列各题的描述做出判断，正确的用A表示，错误的用B表示）

1发行市场或一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场。（　　）[2016年5月真题]

【答案】A

【解析】按金融工具发行和流通的阶段划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。发行市场也称为一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场；流通市场也称为二级市场，是对已上市的金融工具（如债券、股票等）进行买卖转让的市场。

2不具有独立法人资格的银行不能加入中国银行业协会。（　　）[2016年5月真题]

【答案】A

【解析】中国银行业协会是我国银行业自律组织，是全国性非营利社会团体。凡经国务院银行业监督管理机构批准设立的、具有独立法人资格的银行业金融机构以及经相关监管机构批准、具有独立法人资格、在民政部门登记注册的各省银行业协会均可申请加入中国银行业协会成为会员单位。

3金融市场的参与者通过买卖金融资产转移或者接受风险，利用组合投资可以分散那些投资于单一金融资产所面临的非系统性风险，这属于金融市场优化资源配置的功能。（　　）[2015年10月真题]

【答案】B

【解析】金融市场的参与者通过买卖金融资产转移或者接受风险，利用组合投资可以分散那些投资于单一金融资产所面临的非系统性风险，这属于金融市场分散风险的功能。

4回购市场形成的资金价格信号，反映了整个金融体系的资金供求状况和流动性状况，在货币政策传导和整个金融市场中起到基础性作用。（　　）

【答案】B

【解析】同业拆借形成的资金价格信号，反映了整个金融体系的资金供求状况和流动性状况，在货币政策传导和整个金融市场中起到基础性作用。

5回购交易实际上是一种抵押贷款。（　　）

【答案】A

【解析】以回购方式进行的债券交易其实是一种有抵押的贷款：债券的购买，实际是买方将资金借给卖方；约定卖方在规定的时间购回，实际是通过购回债券归还借款；抵押品就是相关的债券。

6由于回购利率较低，故债券回购以小额交易为主。（　　）

【答案】B

【解析】由于回购利率较低，对少量资金而言，交易成本高，因此，债券回购以大宗交易为主。

7商业汇票由银行签发并承兑，银行承诺商业汇票到期日支付汇票金额。（　　）

【答案】B

【解析】商业汇票由企业签发，向银行申请办理承兑，银行承诺商业汇票到期日支付汇票金额。

8中小企业板服务对象仅限于中小型企业。（　　）

【答案】B

【解析】中小企业板主要服务于中小型企业和高科技企业的市场。该板块内公司普遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含量高的特点，而且其股票的流动性较好，交易也较为活跃。

9全国中小企业股份转让系统是经证监会批准设立的全国性证券交易场所，属于场外市场。（　　）

【答案】B

【解析】全国中小企业股份转让系统成立于2012年，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构，属于场外市场。

10当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系。（　　）

【答案】B

【解析】当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。

11中国人民银行是依法进行外汇管理的行政机构，由国家外汇管理局管理。（　　）

【答案】B

【解析】国家外汇管理局是依法进行外汇管理的行政机构，是国务院部委管理的国家局，由中国人民银行管理。

12证券投资基金和股票一样，都属于股权融资工具。（　　）[2017年10月真题]

【答案】B

【解析】按投资者所拥有的权利划分，金融工具可分为债权工具、股权工具和混合工具。债权工具的代表是债券，股权工具的代表是股票，混合工具的代表是可转换公司债券和证券投资基金。

13按有无担保，债券可分为公募债券和私募债券。（　　）

【答案】B

【解析】债券按有无担保可分为信用债券、担保债券；按募集方式可分为公募债券和私募债券。