起源篇

金融革命催生英格兰银行

中央银行被认为是一国金融体系的核心，是“银行的银行”和“国家的银行”。虽然比瑞典设立的央行晚了近40年，设立于1694年的英格兰银行，由于其体系完备、运行稳健，仍然被认为是现代中央银行的鼻祖。英格兰银行是金融革命的产物。著名史学家奇波拉曾说过，“在英国，如果没有金融革命，就没有工业革命”。金融革命和创新成就了英格兰银行，推动了英国的工业革命，也使英国成为当时世界上最强大的“日不落帝国”。

金匠银行家利欲熏心

近代的银行制度最早出现在12世纪的意大利。16世纪末在荷兰、意大利等地已经出现了专门从事借贷业务的公共银行。此后，随着航海和贸易的发展，银行制度传播到了欧洲其他地方。英国最早的银行家是金匠。在纸币流通之前，商人必须携带大量的金银、珠宝，不仅不安全，也很不方便。于是就有一些金匠替人们保管这些金银，并开具票据，这样就方便了商人的支付。这些票据可以转让，金匠在票据上做了背书。这些金匠就成为金匠银行家。后来，金匠银行家发现自己手头会留存大量闲置资金，于是他们便把这些资金借给需要钱的人们，同时收取一定的利息，这些金匠银行家便可从中谋利。

追求高额利润是商人的本性。在公共银行出现之前，英国金匠银行家的贷款利率非常高，一般都在10%左右，而政府规定的利率是6%。他们对政府的贷款利率也很高，有时甚至达到20%～30%，是名副其实的高利贷。高利贷不仅使很多小工商业主无法承受，连英国政府也无法接受。当时英国正在与荷兰发生战争，国库空虚，英国政府不得不向金匠银行家借高利贷。而就在同一时间，已经拥有银行的荷兰，王室的借款利率只有3%，这让英国王室艳羡不已。与此同时，金匠银行家还通过在金银的质量和成色上投机取巧谋取利益，这也引发了人们对金匠银行家的抱怨。此时，不论政府还是民众都希望设立一家公共银行来取代利欲熏心的金匠银行家。

战争需要更多货币

战争是烧钱的机器，长期的战争需要大量的资金做支撑。1688～1697年，英国和法国之间爆发了长达九年的战争。刚刚完成光荣革命的英国政府遭受了巨大的财政压力。1688～1691年，军费支出占到英国财政总支出的77%。1692年达到了79%，1693年更是达到了83%。英国财政总收入还不够军费一项支出，虽然政府做出了很多的努力，但仍然无法做到财政收支平衡。英国政府不得不通过发行国债来向民众借款。由于借款时间短，在出现几次违约之后，商人们就不再愿意借款给政府了。在巨大的财政压力下，由威廉·佩特森提出的设立英格兰银行的议案受到重视并最终付诸实施。

1691年威廉·佩特森与几个合伙人提议，成立一家国家银行，他和其他合伙人贷给政府100万英镑，政府每年支付给他们65000英镑的利息，同时把他们发行的票据视为国家法定货币。实际上，在此之前有关成立公共银行的议案已层出不穷。有人曾提议成立公益性质的银行，给穷人以救济；也有人提议成立公共银行，给工商企业提供贷款，扩大就业和开展工商业活动。1694年，威廉·佩特森的议案提交英国国会审议，议会最终通过了《吨税法令》。该法令规定：凡认购国债者组成一个股份制机构，命名为“英格兰银行总裁公司”。为偿还债务，政府以吨税和酒税作担保。英格兰银行就此成立。

从私人银行到中央银行

盈利是任何一家私人机构存在的价值。作为一家私人银行，英格兰银行从成立之初，出售银行券谋利就被视为一个重大动机。银行券实际上就是纸质钞票的前身。早期的银行券由私人发行，往往可以随时兑换黄金，比起汇票更为便捷。发行银行券的银行需要有相应的黄金储备，以备人们兑换，并不像我们今天印刷钞票即可，因而资信良好的银行券会更受欢迎。银行券日后被作为流通货币，也是在漫长的历史之中逐渐演化形成的。

设立英格兰银行的初衷主要是帮助政府融资，同时从事汇票、本票等普通银行业务。由于英格兰银行资信良好，它的银行券受到民众的普遍欢迎。由于经营稳健，英格兰银行逐步得到了英国政府的认可，获得了很多特许经营权。1833年英国国会通过议案，英格兰银行发行的银行券成为全国唯一法定偿还的货币。1928年，英格兰银行完全获得了英国银行券的垄断发行权。1946年，英格兰银行被收归国有，成为名副其实的英国中央银行。

英格兰银行的模式获得了巨大成功，不仅解决了政府融资问题，也推动了英国工商业资本的发展，使英国逐渐发展成为全球最强大的“日不落帝国”。英格兰银行被誉为最可靠的银行。英格兰银行的模式被世界各国所效仿。19世纪初，世界迎来第一波设立中央银行的热潮，各国设立了20余家中央银行，被视为几乎是英格兰银行翻版的法兰西银行于1814年成立，荷兰银行、日本银行、俄国银行等也相继成立，其尾声是1913年设立的美联储。