五、相关研究评述

目前关于自贸区的研究文献比较多，研究视角也相对多元化。从研究内容看，以自贸区的建设发展和制度创新，不同自贸区的比较借鉴，贸易和投资便利化，自贸区对宏观经济、区域经济、行业和企业的影响等方面的文献为主。总的来说，自贸区作为我国全方位开放的试验田，已发挥出对外开放的排头兵效应。自贸区的设立促进了各地区现代服务业、高新技术产业、先进制造业的发展，推动了当地外向型产业和特色优势产业的集聚，自贸区发展已经进入产业相融、创新相促的新阶段，营商环境持续改善，与国际规则的衔接机制更加顺畅，有望开启制度建设与产业培育双向促进的新发展空间，推动中国企业提升全球产业链、供应链和价值链中的竞争力，并带动我国改革开放向更高水平、更高质量迈进。尽管自贸区现已成为我国深化改革、高水平扩大开放、对接国际贸易投资规则的战略新平台，但也存在改革较为同质化、浅层化，缺乏制度创新识别与设计，自贸区以优化营商环境为导向的制度创新重点围绕在通关便利、简化政府监管流程、互联网技术应用等方面，在释放自贸区辐射带动经济发展功能方面缺乏深层机制建构。营商环境综合提升优化缺乏精细化、定制化建设方案，部分自贸区存在政务服务系统集成与地方管理体制协调不畅的问题，部门数据共享问题较为突出，营商环境存在痛点、堵点与难点。对标前沿国际规则有待进一步提升，主要体现在应对开放的压力测试和风险测试能力不足，在知识产权、政府采购、数字贸易等方面对接高标准国际贸易规则具有滞后性，同时开放型配套政策协调性有限。此外，还有容错机制尚未在多数自贸区得到复制和推广等。

各自贸区金融改革创新以国家金融改革总体战略为引领，与国家整体金融改革相呼应，通过先行先试、积累经验，复制推广到全国，确保自贸区金融改革不走偏。目前研究文献主要以上海自贸区金融改革与创新为主，其他地方主要以借鉴和复制上海或其他自贸区的经验为主。各自贸区金融创新覆盖了银行、证券、保险等，以及资产证券化、债券发行、跨境投资、产业基金、保险等领域，金融业态进一步丰富。外资银行、民营银行、保险公司、融资租赁等金融机构进一步集聚自贸区，集聚效应凸显。虽然我国自贸区在金融创新方面取得了较好成效，但仍然存在一些不足，主要体现在以下方面：首先是部分金融开放创新仍未取得实质性突破，目前我国自贸区在汇率自由化和利率市场化方面没有实质性开放措施，离资本项目可兑换的目标还有不小的距离。其次是各地改革创新差异化探索不足，创新内容雷同。在政策性不强的具体业务和产品创新上，往往是常规业务，创新度不足。最后是金融改革创新系统集成不够，呈现碎片化特征。

中国自贸区金融改革创新，首先需要我们认真梳理从国家到地方鼓励自贸区金融发展的政策措施，做深做足政策研究，并对这些政策效果进行前瞻性的预测。其次是金融服务与实体经济的关系。自贸区金融制度和金融服务的创新离不开服务实体经济这个出发点和落脚点，很多自贸区金融服务方面的研究文献很少深入地分析当地的产业特点和区位特色，造成不同自贸区的金融制度同质化发展，至少从学术文献上讲是这样，这样的研究成果对不同自贸区的政府决策和企业实践的指导一定会大打折扣。从理论上讲，金融能够促进实体经济的发展和效率提升已经被大多数学者证实，但金融产品和服务通过什么途径和方式作用于实体经济，是不是金融越发达，实体经济发展就越快，仅仅靠几个宏观变量如GDP、经济结构、高科技产业的增加值与金融增加值进行简单的线性回归是无法完全证实和证伪的。再次是系统性和差异性的关系。各个自贸区要准确把握国家金融改革的系统性和整体性，把握全球金融市场发展变化的特征和趋势，在这个前提下，结合当地金融市场现状，探索出差异性解决方案。最后是风险防控与先行先试的关系。继续探索金融创新的沙盒监管等新方式，进一步加强监管协调，提升跨境资金流动宏观审慎管理水平，确保“管得住”，不发生区域性金融风险。

总的来说，自贸区金融改革与创新是我国服务业开放的重要组成部分，也是自贸区建设的重要内容，金融体系本身是一个系统，它的作用发挥需要系统的良性运转，同时金融系统的效率取决于它与实体经济的融合度，它涉及方方面面的制度建设和系统模式的创新。同时金融系统内部又存在异质性，譬如在投资和贸易方面，不同金融工具的作用效果有没有实质性的差别，它们是竞争性的还是互补性的金融工具，相同的金融工具和金融服务在不同的自贸区对投资和贸易的影响是否相同，这些深入的讨论对金融服务体系的创新都非常必要。因此，无论是从理论还是实践上讲，构建制度型开放经济新体制，金融如何有效发挥源头活水的作用，都需要进一步的实践总结和理论开拓。

实施自贸区战略是我国新形势下深化改革、扩大开放的重大战略举措，是参与全球贸易投资重构、提升我国全球治理能力的重要平台。河南成功获批自贸区为河南全面深化改革、抢占新一轮开放先机、打造开放体系提供了含金量十足的战略平台。作为不沿海、不沿边、地处内陆的省份，面对长期在全国开放格局的落后地位，如何利用自贸区这一最高端的开放平台，在国内外高端资源配置、区域经济竞争中寻找一条发挥河南区位交通、市场潜力、人口资源等优势，突显人文、历史、科技、教育等中原特色，且能以开放为引领实现全方位弯道超车、中原更加出彩的创新之路，是当前河南自贸区建设面临的核心问题。但目前关于河南自贸区的研究更加薄弱、更加碎片化，即使是在总结和借鉴国内外其他自贸区的经验方面也不太深入和系统，研究层次和研究深度离理论和实践的创新要求还有很大的差距，很难为企业和政府提供系统化、有价值、有深度的政策评估和操作指南。在金融服务创新方面，河南自贸区自挂牌以来，“多元融资、服务高效、一体联控”的金融服务体系取得良好成效。但河南金融基础薄弱，传统金融业态仍占主导地位，业务模式单一，金融制度创新案例稀少，很难对接高标准自由贸易协定对贸易投资便利化和科技创新的国际化、多样化需求。如何根据河南贸易和投资的特点，结合河南的区位优势和产业发展趋势，探索出河南自贸区的金融名片，更好地服务好、打造好具有河南区位特色的自贸区金融服务模式，是一件更加紧迫和有价值的工作。