1.3.2　如何发现会计信息的不真实

1.分析公司会计政策的灵活性

一般而言，企业采用的会计政策可能是保守的、自由的或中立的，它会影响企业当期和未来的收益水平。企业对一贯会计政策的背离可能是会计操纵，财务分析人员一般会对会计政策偏离行业标准的企业加以注意，也会对会计政策与过去期间不同的企业加以注意。企业会计政策的灵活性主要体现在以下几方面。

（1）会计政策的选择

并不是所有会计政策的选择都具有灵活性。各国会计准则对下列会计政策的选择都赋予一定的灵活性：折旧政策（加速折旧或非加速折旧法）、存货会计政策（先进先出、后进先出或平均成本法）、商誉摊销政策（摊销方法、期限）、准备计提政策（需要计提何种准备），等等。

一般而言，企业会计政策一旦选定就不会轻易改变，公司会计政策在两种情况下会发生改变：一是强制变更，即国家相关法律法规或是会计准则、会计制度等要求会计政策变更；二是自愿变更，如果会计政策的变更可以使会计信息变得更相关、更可靠，管理层可以自主修改会计政策。会计政策变更会对净收益的计算产生影响，前一种变更所带来的影响是所有企业需要面临的，报表分析人员应该对后一种变更给以足够的谨慎，分析会计政策变更内容、理由的合理性，变更数据影响大小，因为这样的变更可能隐藏管理层出于特定目的操纵收益的企图，谨慎分析可以从中发现管理层对未来收益的预期。

财务报告分析人员在发现企业会计政策变更时（主要是自愿变更），需要注意分析管理层运用会计政策的动机。大多数情况下会计政策的运用是和某些决策密切相关的，比如决定计提充分的准备可能是为了进行资产再投资，也可能是为了保持和提高企业某时期的获利能力；管理当局可以通过调整会计政策的运用来影响收入和费用的确认，从而影响收益的确定；管理当局还可以通过调整诸如广告费、营销费、修理费、维护费、研发费等这些可以自行决定的费用发生时间来达到操纵报表收益水平的目的。财务报告分析人员在进行分析时需要甄别管理当局的意图，才能更好地降低风险。

（2）会计估计的选择

由于经营活动中的不确定因素，公认会计准则在具体实行时，有时需要管理层做出会计估计，比如：坏账损失的估计、存货跌价损失的估计、固定资产折旧期限的估计、固定资产净残值的估计、无形资产摊销期限的估计，等等。若会计估计、会计估计变更是依据最近可利用的、客观的信息为基础进行的，则不会削弱会计信息的可靠性。但若管理层滥用会计估计，或者管理层不时变更这些估计，公司以前披露的收益信息就会存在误报。报表分析人员在评估会计估计变更时，需要判断是否存在随意变更会计估计的情况，管理层对会计估计变更的说明是否合理，会计估计变更的影响数额能否确定，会计估计变更对损益和其他项目的影响有多大等。

读财报小贴士1-2

判断会计政策和会计估计变更是否合理，可以从以下三方面进行：第一，分析公司给出的解释。判断公司在年报附注中对会计政策、会计估计的变更是否有明确合理的解释，分析解释的合理性。第二，判断管理层动机。结合公司的战略、已经取得的业绩和管理层薪酬规划，判断管理层是否有粉饰财务报表的动机。第三，研判会计政策和会计估计变更带来的影响与企业管理操纵方向之间的关系。

案例：会计估计变更

宝钢集团1998～2003年的净利润分别为12.38亿元、22.75亿元、29.92亿元、25.61亿元、42.72亿元、69.76亿元，而公司恰恰在业绩大幅上升的2002年和2003年进行了针对固定资产的会计估计变更，缩短了部分固定资产折旧时间，影响当期利润分别为6.35亿元和19.06亿元。

对其变更的原因，董事会报告称：“国外同类设备更新加快导致进口运输设备维修备件短缺和排污控制标准提高等因素的影响，原预计使用年限与实际存在的情况存在较大差异”。2003年报中董事会报告解释说公司变更前年折旧率为9.6%～16%，全年折旧费用为4.87亿元；变更后年折旧率为9.6%～19.2%，应计入本年度的折旧费用为23.94亿元。

有关人员对宝钢的会计变更政策提出了质疑，主要有：

1.公司为什么不在以前年度对固定资产计提减值准备呢？

2.出现这种情况是否应该进行重大会计差错调整，减少以前年度损益，而不是直接按未来适用法冲减本期净利润。

3.公司的运输类固定资产只有一部分的折旧年限由6年变为5年，2003年折旧年限变更后的折旧额是变更前的近5倍多，经过计算，公司变更折旧年限前后的折旧额的差异是不符合数学逻辑的。

4.宝钢股份选择在业绩大幅增长的年度调减当年利润的会计处理方法，是否存在掩盖变更前折旧费用计提不足对公司以往会计年度表观业绩的粉饰作用？

你怎样评判此项会计估计变更中的异常现象呢？

资料来源：《经济观察报》。

（3）会计披露方式、时间的选择

由于管理层掌握着充分的信息，他们对经济业务、法律法规比外部人更熟悉与了解，管理层对会计事项披露方式、时间的调控具有很强的灵活性。报表分析人员需要对信息披露的方式、语言表述方式、信息披露的时间等加以甄别，掌握公司信息披露的“个性”。比如：诺基亚公司习惯单独披露研发费用，爱立信和摩托罗拉却将之包含在管理费用中，然后在报表附注中说明。再如，一些公司为了控制盈余而调整销售或采购时间，另一些公司为了消除不良影响（或者获取宣传效益）而提早或推延重大信息发布等。

2.评价公司会计信息披露质量

会计信息披露质量是衡量会计质量的重要尺度之一，在评价会计信息披露质量时，报表分析人员可以注意以下情况：

（1）利用已披露的会计信息是否足够评价公司经营战略和经济效果

此举判断公司列报的行业状况、竞争压力、未来的筹划是否有会计数据支持，管理层对当前的经营业绩是否给予充分的说明，还是其为了某些目的自我吹嘘。如2004年我国深沪两市新上市的公司80%改变了募集资金使用方向，上市公司给出的理由大部分都是行业竞争激烈，竞争环境发生改变，引起广大投资人对其募集资金相关财务信息的质疑。

（2）公司是否对主要的会计政策、会计假设、会计估计给以充分的解释，特别是发生变更时

有经验的报表分析人员发现公司对重大会计政策变更可能会作为报表信息、报表附注信息披露，也可能作为重大会计事件单独披露。

（3）公司是否自愿披露一些重大信息，帮助报表分析人员更加深入地了解企业

一些法律法规、公认会计准则没有强制要求披露的经济事项，对企业外部人士了解企业状况却有重大帮助，企业是否主动披露，并且是否主动披露坏消息，阐明糟糕业绩产生的根源，制订解决方案，这也是企业信息披露制度是否完善的一个指标。

（4）公司与投资者的关系

公司之前的财务报告是否遭到投资人的强烈质疑，公众投资者或者报表分析人员是否很难接近管理层，管理层是否从不与公众投资者接触，这些显示了公司是否主动保护投资者的知情权。

3.识别潜在危险信号

在对公司整体会计信息质量评价的基础上，报表分析人员需要仔细观察，识别是否存在潜在危险信号。一些常见的潜在危险信号有：

1）原因不明的会计政策、会计估计变化；

2）在业绩糟糕的情况下，出现能够提高利润的原因不明交易，或者经常签订企业合并协议，从而使业绩大幅度改善；

3）公司增长迅速（特别是公司已经取得了巨大的市场份额并且增长速度大大快于行业增长速度情况），但与销售增长相比，应收账款或者存货有异常增长；

4）公司的业绩利润非常好，以至于难以相信，特别是净利润与经营活动产生的现金流量之间的缺口持续增加；

5）公司财务报告的收益与应税收益缺口加大；

6）管理当局的一些异常决策，如未预料到的大额资产冲销、年末的大额调整等；

7）被出具附保留意见的审计报告或无缘无故更换会计师事务所或注册会计师等。

出现上述信号可能暗示管理层可能利用手中信息“粉饰”会计报表，显示管理层对会计信息处理的态度，报表分析人员对于出现上述信号应持有相当的职业谨慎。