第7章

我会告诉别人自己是看好市场，还是不太看好市场，但我不对别人说买进还是卖出。熊市来了，所有股票都会跌，牛市来了则正好相反。不过，不包括由战争引发的那种熊市，因为军火方面的股票会因为战争而上涨。我说的是一般情况。但是通常而言，人们不愿意考虑到底是牛市还是熊市，他们只想很清晰地知道买什么或者卖什么，不想用脑子去思考，要他们数数从地上捡起来的钱他们都嫌麻烦。

我没有那么懒惰，我只是觉得单独研究一只股票比通盘考虑股市要方便。同样，考虑一只股票的起伏比考虑全盘股市的起落要简单。我明白我必须要改变这种想法，而我确实也做到了。

人们想搞懂炒股的基本原则没那么简单，之前我总说最好在上涨的市场里买进股票，但如今重要的不是能不能买到便宜的股票，或者卖出高价股票，而是在正确的时机买进或卖出。当我在看空的时候卖掉股票，卖出价格肯定是一次比一次低。买入股票则相反，我一定是逐步向上承接。我肯定在股价上涨时买，不会在下跌时做多头。

假设，我正在买进某只股票。我会用110美元买入2000股，如果我买进后股票上涨到了111美元，那对我就是有益的，上涨1个点，说明盈利了。是啊，因为我是对的，所以会跟进2000股。如果股市还在上涨，我还会买2000股。比如价格到了114美元，我认为这时候我已经暂时买够了，我有了可以干一把的资本。我用平均111又3/4的价格做多6000股，现在涨到114美元，我就不会再买，而是等着看看。我估计涨到差不多了就会有回调，我想看看股市在回调之后有什么表现。很有可能会跌到第三次买2000股时候的价格，如果又上涨后跌回112又1/4，然后回升，到达113又3/4时，我会马上花市价买4000股。此时，我用113又3/4的价格买到了4000股后，就知道哪里有问题，再下个单子测试一下，也就是卖掉1000股来测试市场的反应。但是，如果我在111又3/4时买进4000股，在114时买进2000股，在114又1/2时买进500股，那么如果股市继续上涨，最后500股我就在115又 1/2时成交，这时候我就知道我的操作是对的。就是这个买入4000股的经历，使得我知道了在那种特殊状态买特殊的股票是不是对——当然了，我已经把整个行情考虑明白了，在牛市的时候，我从来不买太便宜或者太容易买到的股票。

我记得我听过一个有关迪肯·怀特的故事。怀特那时候是华尔街的一位大股民，一位特别好的老人，精明又有魄力。据说他在原来属于他的那个时期干过很漂亮的事。

故事发生在早年，那时候制糖公司是市场上最容易迸出火花的股票，公司董事长哈维梅尔的权力也处于巅峰时期。我和前辈们聊过，知道哈维梅尔和他手下人有实力有资本，足以应付那些用他们的股票投机的人。前辈们说哈维梅尔在这只股票上修理过很多人，比其他人在其他股票上修理过的人都要多，所以经纪人在这些人炒股的时候，一般都会使绊子而不是帮忙。

有一天，一个认识怀特的人激动地跑进怀特办公室，说：“你让我有好消息了要告诉你，要是对你有用，你会替我挂进几百股，对不对？”他稍微停了一下后，喘着气等待回答。

迪肯像往常一样冷静地看着他说：“我忘了是不是说过，不过你要真有对我有用的好消息，我就会报答你。”

“那好，我确实有好消息。”

“是吗，那就太好了。”迪肯和善地说。

那人站起来说：“是的，先生。”然后凑近了些，生怕别人听到，“哈维梅尔买了制糖公司的股票。”

“真的？”迪肯很冷静地问。

这让来人很生气，他强调说：“是的，迪肯先生，他是有多少就买了多少。”

“你确定？”迪肯问。

“迪肯，我证据确凿，那些老东西正在不遗余力地买呢，估计跟关税有关吧，制糖公司的普通股能让人大赚，会超过特别股的价钱。我觉得会赚30个点。”

“你真这样觉得？”迪肯透过旧式银丝眼镜盯着他，这副眼镜本来是看股市行情记录用的。

“我真这么认为。据我了解就是这样，绝对的！怎么了，迪肯？哈维梅尔和他的朋友都在买制糖公司的股票，不能赚40点以上他们不会罢休，在他们吃货吃到饱之前，股市如果暴涨起来，我一点儿都不会感到意外的。经纪商手里的筹码已经没有一个月前那么多了。”

“他在买制糖公司股票，是吧？”迪肯若有所思地问。

“买？他那简直就是吞啊，能吞多少就吞多少，根本不限定价格。”

“是吗？”迪肯简单地说。

可这已经把送信的人惹急了，他说：“是的，先生。我觉得这是个特别好的信息，绝对没有水分啊。”

“是吧？”

“是的，这个消息很有用，你不需要吗？”

“哦，是的，我需要。”

“什么时候？”那人狐疑道。

“就是现在，立刻。”迪肯喊了一声，“弗兰克。”弗兰克是他最聪明的经纪人，就在旁边屋里。

“先生。”弗兰克说。

“我想让你去一趟交易所，卖掉1万股制糖公司的股票。”

“卖？”送信的人叫道，他的声音很惊讶，把已经往外走的弗兰克都喊停了。

“怎么了？是卖啊。”迪肯温和地说。

“可我说的是哈维梅尔在买啊。”

“伙计，我知道。”迪肯镇定地说完后转身对弗兰克说，“弗兰克，快去。”

弗兰克快步去办了，送信的人满脸通红。

“我来你这里，”他生气地说，“带来了大好消息，我把你当朋友才告诉你，我觉得你很正直，我想让你根据这个消息动起来……”

“我正在动啊。”迪肯平静地打断了他。

“可我告诉你的是哈维梅尔他们在买进。”

“是的，我听明白了。”

“买，买，我说的是他们在买。”送信人大吼起来。

“是买，我听清了。”迪肯说。他站在自动收报机前，盯着行情记录看。

“但是你却在卖。”

“对，卖1万股。”老头点点头。

然后，他开始沉默，专心盯着记录。送信人也凑过来，想知道他在看什么，这个老家伙很狡猾。正当他想通过迪肯的肩膀看时，有个职员拿着一张单子走进来了，正是弗兰克的汇报单。迪肯只看了一眼。他从行情记录上已经看出了情况。

于是他对那职员说：“让他再卖1万股。”

“迪肯，我发誓，他们真的在买啊。”

“是哈维梅尔对你说的？”迪肯一如既往地镇定。

“当然不是，他不会对任何人说任何事情的，他连帮最好的朋友赚一毛钱都不干。可我知道这是真的。”

“别激动，伙计。”迪肯抬了抬手，继续看行情记录。送信人无奈地说：“要是早知道你要做的事情跟我期望的相反，我就不该来浪费你的时间，也浪费了我的时间，可你若因此而赔惨了，我也不会高兴，我为你感到惋惜，迪肯。不好意思，我要去其他地方验证我的信息了。”

“我在做呀，我明白自己不太了解股市，至少没你和你的朋友哈维梅尔那么了解，可是我也略知一二，我现在就是根据经验和你带来的消息做出正确举动。像我这样一个人，在华尔街混了这么多年，任何人为我感到惋惜，我都会很感谢。镇定些，朋友。”

那人紧盯着迪肯，非常佩服他的判断和勇气。

刚才那个职员很快又进来了，把一份单子交给迪肯。迪肯看过后说：“现在让弗兰克买3万股。”

职员快步离开了，送信的人小声嘀咕了一句，瞧着那个头发花白的老狐狸。

“伙计，”迪肯和善地解释，“我并不是怀疑你带来的消息不属实，就算我听到哈维梅尔亲自对你说了，我也会像刚才那样做，因为只有这样才能验证是不是有人像哈维梅尔一样买入了股票。第一个1万股卖得很容易，这说明不了什么，可第二个也卖了，股价还在上涨，2万股都这样被吸走了，说明确实有人想统统收入囊中。就这而言，谁买的并不是很重要，所以我平了以后，又买了1万股，到现在为止你提供的消息都是好消息。”

“有多好？”送信人问。

“你会得到500股，价格是那1万股的均价。”迪肯说，“再见，伙计，下次镇定些。”

“好的，迪肯。”他说，“你卖出你的股票的时候也帮我卖掉吧，我比你知道的少多了。”

道理就是这样，所以我从来不会买便宜的股票。当然我总是设法很有效地买进，以便协助我所操作的方向。至于卖股票嘛，很明显，只有有人愿意买的时候，你才能卖掉。

假如你玩的是个大手笔，就得随时记住这一点，要先细察情势，再认真做好计划，最后才去实行。你如果握有很多头寸，并且有很大的浮动利润，就不能随便卖掉。你不能指望在股市中卖掉5万股跟卖掉100股一样简单，只有等到市场可以承接了，才是到了考虑必须卖出的时候。机会来了，就要抓住，而机会需要耐心等待，这是规则。必须等到可以卖的时候卖，而不是你想卖的时候卖。想知道什么时候才是最合适的时机，就要学会观察和尝试。想知道你想卖的股票在股市上什么时候能被吸收，这可没什么秘诀。但是，要开始采取行动时，你必须确定行情特别好，不然你贸然猛进是非常不明智的。请记住，股价不会有高到令你没法买进的时候，也不会低到令你没法卖出的时候。不过在第一笔做完后，除非第一笔有利润，否则别做第二笔。要耐心等，细心看。行情记录会为你提供是否可以开始去做的时机，在合适的时候行动对很多事情都非常重要。我花了很多年才明白这一点，与此同时还花了成千上万美元。

我不希望让人们觉得我是让大家持续加码。当然了，你加码可以赚到不加码赚不到的大钱，可我要说的是，如果有人想买500股，他不是在投机，就不应该一次性买进；如果只是赌一把，我只会建议他别赌。

如果他买了100股，而且立刻赔了，就不该继续买，而该立即认识到错误，认识到至少是暂时出现了错误。