1.1 瀑布线的计算方法与用法

瀑布线由 6 条均线组成，能够清晰地体现出股票价格趋势和交易方向。按照瀑布线指引的价格方向，买入和卖出股票的过程将变得简单有效。

1.1.1 瀑布线的计算方法

瀑布线指标可用于判断股价运行趋势，因由汇聚向下发散时呈瀑布状而得名。瀑布线的实名叫作非线性加权移动平均线，是由6条非线性加权移动平均线组合而成。瀑布线的每条平均线都代表了投资者的持股成本，不同平均线代表的平均成本通常都不同。这样，投资者可以很方便地进行对比分析。

形态特征

（1）瀑布线黏合：瀑布线黏合期间，股价在瀑布线位置获得的支撑较强，上涨幅度较大。而股价下跌期间，瀑布线黏合区域为价格下跌提供了压力。

（2）趋势形成瀑布线发散：趋势形成以后，瀑布线提供了非常强的支撑。股价回升以后，瀑布线里短期的均线对价格形成有效支撑，股价获得支撑后上涨。

图1-1 重庆路桥日K线

形态解读

如图1-1所示，瀑布线由1位置、2位置、3位置、4位置、5位置、6位置显示的平均线构成，每条平均线都代表了投资者的持股成本。在F位置和 F1位置的成交量放量前，瀑布线分别在 N 位置和 N1 位置黏合。F 位置放量期间，股价摆脱瀑布线黏合区域，价格涨幅达到 G 位置。F1位置继续放量期间，股价快速飙升到G1位置。

图1-2 达安基因日K线

如图1-2所示，瀑布线在N位置黏合，量能萎缩到S位置期间，股价在Y位置大阴线下跌。股价跌破瀑布线的同时，也跌破了投资者的成本价。M位置的脉冲放量，使得股价短线反弹，却只是短线达到瀑布线上方。接下来，瀑布线在N1位置黏合后，指标在 1 位置、2 位置、3 位置、4 位置、5 位置、6 位置向下发散期间，投资者的持股成本逐步降低。

买卖点判定

图1-1中，F位置和F1位置放量后，股价先后脱离瀑布线，典型的突破阶段的买点出现在N1位置；接下来，瀑布线的1位置的成本均线就提供了买点，高价区的买点在Y位置出现后，股价继续回升。图1-2中，Y位置股价以大阴线下跌期间，该股的弱势回落已经确认。瀑布线在N1位置黏合期间，成本回落的情况下，N1位置是瀑布线黏合位置，同时也是股价下跌前的卖点。

实战指南

（1）放量才能使得股价脱离投资者的成本价，而图1-1中，F位置量能集中放大，股价在G位置的阳线脱离瀑布线。而放量期间，买入股票的交易信号也随之出现。

（2）图1-1中，二次放量后，瀑布线发散更为明确，特别是在F1位置放量后，股价在瀑布线加速发散期间涨幅达G1位置。

（3）图1-2中，S位置缩量下跌，股价在Y位置大阴线下跌，之后，瀑布线在N1位置黏合。瀑布线黏合后，加速进入到发散趋势。

小贴士

量能变化推动瀑布线从黏合到发散转变，图1-1的F位置放量，图1-2的S位置缩量，分别称为推动瀑布线向上和向下发散的信号。

1.1.2 瀑布线的用法

在瀑布线用法中，股价突破瀑布线期间，瀑布线开始发散，交易机会出现。股价突破瀑布线的方向，是价格趋势出现的方向。这时，交易机会出现，利用瀑布线发散，投资者能够获取单边趋势的交易成果。

形态特征

（1）成交量异动：成交量从放大到收缩，或者是量能从收缩到放大，股价表现出突破瀑布线的K线形态，提示单边交易信号出现。

（2）瀑布线发散：瀑布线发散后，投资者的持股成本呈发散分布。瀑布线发散后，推动价格单边运行的力度增强，交易机会增多。

图1-3 海通证券周K线

形态解读

如图1-3所示，C位置量能出现回升期间，股价在F位置加速回升后，瀑布线在F1位置发散加剧，而高价区交易机会增多。

图1-4 ST京城日K线

如图1-4所示，C1位置量能低于100日等量线，F2位置瀑布线向下发散。在瀑布线向下运行后，高抛机会增多。

买卖点判定

图1-3中，F位置价格脱离瀑布线后，1位置、2位置、3位置是瀑布线附近的追涨机会；瀑布线向上发散后，买点出现在4位置、5位置、6位置。图1-4中，缩量推动股价显著跌破瀑布线，典型的高抛机会出现在8位置和9位置。

实战指南

（1）图1-3中，瀑布线向上发散后，投资者的成本向上移动，短期成本线就可以对股价形成支撑，因此，买进机会出现在距离短期瀑布线非常近的4、5、6位置。

（2）图1-3中，回升趋势中，瀑布线最短期的成本线不会被轻易跌破。因此，股价会在4位置、5位置、6位置获得支撑，而买点也在这3个位置出现。

（3）图1-4中，瀑布线向下发散以后，典型的抛售机会出现在7位置和8位置。这两个位置靠近瀑布线的短期成本线。在瀑布线向下期间，短期成本线就能够提供较强压力。

小贴士

在趋势出现的过程中，不管是压力还是支撑，都体现在瀑布线附近：回升趋势中，短期瀑布线在4位置、5位置、6位置体现为支撑；回落趋势中，短期瀑布线在7位置和8位置体现为支撑。

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