1.8.3 把股票指数当作实际交易标的

我们知道，上证指数代表的是上海股市的走势，是上海证券交易所上市的所有股票的加权平均结果。从计算方法可以知道，其本身已经经过了多次平滑，所以其波动特征和一般股票或商品价格的波动特征具有根本的不同。这一点通过上证300指数和已经上市的上证300股指期货的日内走势对比就可以一目了然。正因为指数本身已经经过了多次平滑，所以可以推断，使用一个简单的均线或平滑性的程序化交易系统交易上证指数肯定能取得优异的交易结果，但实际上我们都明白，这样的交易标的在现实市场中是不存在的。