要点解析

第一节 金融市场与资产管理行业

要点一 金融与居民理财

1．金融，指货币资金的融通。

2．理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。

目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。

（1）货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。

储蓄的特征是其保值性，除本金外，储蓄还会带来一定的利息收益

（2）投资是指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿投资资金被占用的时间、预期的通货膨胀率以及期望的未来收益。未来收益具有不确定性。

股票、债券、基金等金融工具是最常见和普遍的投资产品。

【例题1】（　）是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。

A．理财

B．货币储蓄

C．投资

D．资金融通

【答案】B

要点二 金融市场

金融市场，即货币资金融通市场，指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。

（一）金融市场分类

1．按交易工具的期限，可分为货币市场和资本市场

货币市场又称短期金融市场，指专门融资一年以内的短期资金场所。

资本市场又称长期金融市场，指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。

广义资本市场：银行中长期存贷款市场、有价证券市场，包括股票、债券市场。

狭义资本市场：股票、债券市场。

2．按照交易标的分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场

3．按照交割期限分为现货市场和期货市场

【例题2】按照（　），金融市场分为货币市场和资本市场。

A．交易工具的期限

B．交易标的物

C．交割期限

D．组织方式

【答案】A

（二）构成要素

1．市场参与者

金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。

金融机构的作用较为特殊。

首先，它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。

其次，金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具；既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

居民是金融市场上主要的资金供给者。

2．金融工具

金融工具是金融市场上进行交易的载体。

3．金融交易的组织方式

一是在有固定场所的组织中，按制度集中进行交易的方式，如交易所交易方式；

二是在各金融机构柜台上买卖双方进行的面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式；

三是电信网络交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

【例题3】（　）是储蓄转化为投资的重要渠道。

A．政府

B．中央银行

C．金融机构

D．个人和企业居民

【答案】C

要点三 金融资产和资产管理行业

（一）金融资产

金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。

（二）资产管理和资产管理行业

1．资产管理的概念与特征

资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。

资产管理具有以下特征。

（1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。

（2）从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。

（3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。

2．资产管理行业的功能和作用

（1）资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。

（2）通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。

（3）资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来。

（4）资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

【例题4】资产管理的特征不包括（　）。

A．从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方

B．从受托资产来看，主要为货币等金融资产

C．从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值

D．从受托资产来看，主要为固定资产

【答案】D

要点四 我国资产管理行业状况

根据中国证券投资基金业协会的统计数据，截至2015年3月底，我国境内共有基金管理公司96家，其中合资公司46家，内资公司50家，共有取得公募基金管理资格的证券公司7家，保险资管公司1家。

【例题5】截至2015年3月底，我国境内共有合资基金管理公司（　）家。

A．36

B．40

C．76

D．46

【答案】D