前言

本书旨在解释金融发展非线性增长效应的形成原因、阈值变化及其形成机制，通过实证考查制度质量门槛和最优金融结构，为政府主导的发展政策和监管制度提供政策建议。具体研究内容如下：

（1）理论研究。这是整体研究的基础。经过文献梳理，为理论解释金融发展的增长效应差异，构建熊彼特内生增长模型（Schumpeterian Growth Model），对模型的应用条件进行假设，将制度质量和金融结构等指标引入模型统一的分析框架。本书从金融发展的“质量渠道”来分析和判别增长效应的非线性变化，并以理论模型为基础，推导出可供实证分析检验的计量经济模型。

（2）经验分析。经验分析是本书的主体和核心部分。用“金融效率”作为衡量金融发展功能，进而进行增长效应测算的主变量；设计和估算“制度质量”和“金融结构适应性”对增长效应的影响。样本以省市为单位选取，时间跨度从1993年到2014年，数据结构兼用截面和面板数据两种形式。本书以一国及其地区金融发展作为考查对象，具有控制国别异质性和制度起源差异、减少样本偏差的优势。数据来源以各地各年统计年鉴和金融年鉴为主，同时也有来自网络的数据搜集。

①金融效率、制度质量和金融结构适应性等指标的测算与构建。参考Zhang et al.（2014）的方法，拟用动态随机前沿模型估算金融发展效率指标；应用因子分析方法综合评估地区制度质量指标（杨爱兰等，2015）；利用金融结构（银行业结构）与经济结构交叉项替代金融结构适应性指标（林毅夫、姜烨，2006）。结合稳健性检验，对指标的测算方法进行比较和选取。

②实证分析金融发展非线性增长效应的形成机制。侧重从“质量渠道”即金融效率的角度来实证估计金融发展的增长效应，分析制度质量、金融结构适应性对增长效应变化的影响。在控制了遗漏变量、异质性、内生性及其他经济因素影响的条件下，关注并测算质量门槛和最优金融结构的存在和变化。最后，对模型设定、样本选择和指标设计进行了稳健性的检验。

（3）对策研究。根据理论和实证分析的结论，本书比较了国际区域地方金融发展制度的特征属性；探讨了金融效率对经济公平的负向效应、金融质量提升的“基础设施”建设、金融普惠公平对金融效率的补充与修正，以及政策性金融发展的制度性建设。

最后，本书从经济创新可持续性发展的视角，为区域地方金融体系的深化改革，提出了制度框架设计及其政策建议。