1.3 研究思路、价值及研究框架

本研究的理论建模涉及三方面的理论体系，即内生增长理论、制度金融理论和最优金融结构理论，按照理论模型——实证检验——制度和政策建议的顺序展开相关研究。

1.3.1 本书的基本思路

首先，通过建立非完美债权人保护的增长模型，在理论上为技术进步、经济结构转变的经济体提供金融发展差异的解释基础；阐释假设及应用条件，导出实证分析的计量经济模型。

其次，根据已有研究的不足，研究侧重从“质量渠道”即金融效率的角度来实证估计金融发展非线性增长效应的变化。在控制了遗漏变量、异质性、内生性和其他经济因素影响的条件下，关注质量门槛和最优金融结构等变量的表现形式及其解释力度。

最后，根据理论和实证研究测算的结论，研究拟为金融发展制度和金融结构监管提供政策建议，以实现金融发展长期正向的增长效应与短期系统金融风险的可控。

而本书的研究重点可以归纳为：

（1）构建和测算金融效率、制度质量和金融结构适应性等实证指标，并做相应的稳健性检验；

（2）理论建模，将制度质量和金融结构等指标纳入模型的统一分析框架，推导实证分析模型，从金融效率的角度进行实证检验。

1.3.2 本书的研究价值

通过上文的阐述及对比分析，我们可将本书的研究价值归纳为两大方面。

1）理论模式的创新

（1）从金融发展的质量渠道来测算增长效应的变化；

（2）对发展中经济体，估计其金融发展增长效应的阈值，结合制度质量和金融结构适应性指标，为经济转型解释其可能遭受的制度质量门槛和金融结构的错配；

（3）对金融结构（市场结构和商业模式）特别是银行业的结构改革、政府的角色定位和新的监管框架，本研究进行了理论探索，并提供了经验证据。

2）实证研究方法的创新

（1）应用动态随机前沿模型（dynamic stochastic frontier model）计算金融发展的质量渠道指标——金融效率，并从金融效率的视角测算金融—增长效应的变化；

（2）收集二级指标，应用因子分析方法计算各区域经济的制度质量指标；

（3）结合样本选择计量方法，控制了实证模型的异质性、遗漏变量和内生变量问题，通过变量指标设计，用制度质量和金融结构适应性的差异来解释金融—增长效应的非线性变化。

1.3.3 本书的研究框架

本书综合采用理论模型推导与实证分析检验，其具体的研究框架和研究路径如图1-1所示。