固定收益｜负利率下，怎么投？

//@班主任来了

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进入降息周期意味着资金成本会长期趋于降低，受到最直接影响的便是固定收益类产品，和我们百姓关系最密切的有：国债、银行定期存款、P2P。

前面两张表我们已经看到了，在2015年这一年当中，无论你把钱存在银行还是用来买国债，收益率都在不断降低（当然，如果你一下买了5年前的国债，这笔钱在到期之前都不会受到利率变动的影响）。

那么P2P的情况又如何呢？一方面，随着基准利率的降低，资金成本越来越低；另一方面，P2P这个行业发展至今，从最初的鱼龙混杂缺乏监管，到大浪淘沙，劣质公司跑路，逐渐留下真金子（针对网贷业务的监管也出了意见稿，相关配套监管措施的出台应该不远了）。这两大方面原因共同作用的结果就是，网贷业务的收益率在悄然下降。

而我们普通投资者的资产配置无非是基金、股票、定存、国债、P2P这几类，或多或少都会有部分资金配置于固定收益类产品。这些产品收益率下降将直接导致资产组合的总体收益下降，原先制定的收益目标可能就难以达成。假设你原本计划为5年后买房首付攒100W，由于收益率达不到目标届时将出现十几万的缺口，怎么办？

一、低利率时代，保持资产增值

1. 提前锁定利率。

固定收益类产品的投资期限一般较长。国债目前是三年期和五年期，银行定存也都在3个月以上，并且以1年期以上存款居多。P2P投资期限多种多样，但也以3个月以上期限为主。因此配置此类资产首先要遵循一个大原则：一定是短期不需要用到的钱才用于此类投资，以免耽误用钱。

在符合这个大原则的前提下，应对降息大势的方法就显而易见了：将投资期限拉长，提前锁定“高”利率。这个高当然是相对于未来可能变得更低的利率而言。

比如前面提到，购买5年期国债，那么未来5年当中不论利率如何变化，你的收益都不会受到任何影响（当然如果利率升了你也无法从中获益）。所谓固定收益就是收益固定、踏实。既然咱们分析出未来利率的走势是下行的，那么青睐固定收益产品的同学，不妨尽可能将利率锁定得久一点。

2. 调整资产组合配置比例。

资产配置实在是个好东西，最大的好处就在于我们是将鸡蛋放在了不同的篮子里，这样不至于一荣俱荣一损俱损。要想让投资组合的总体收益率达标，配置上建议适度降低固定收益类投资的占比，将一部分资产转移至其他投资品类，比如说基金定投。

货币类投资的收益降低，资金将自然趋于流向资本市场。倒不是鼓励大家去炒股，毕竟股票这东西风险还是很高的。相对折中的方案是选择基金，选择偏股型基金或指数基金。要是怕踩不准点，那就做个定投，安心又省事。但有一条：别人炒股赚大钱的时候你可别动摇，这样等别人亏得遍体鳞伤时才有机会偷着乐。

最后再提醒大家几点：

1. 如果是短期内需要用到的钱，还是存放于货币基金好了，随时用随时就能取，方便。

2. 钱太少的话犯不上瞎折腾。资金量大还值得花一番心思算计算计怎么投资划算。几百几千的小钱，放在哪儿都差不了几块钱，还是留着做日常紧急备用金吧。