第6章 股市交易规则(3)

危险的延误

在华尔街，挣钱靠的是当机立断而不是犹豫不决。内心美好的希望帮不了你，那些靠希望来投机的人最后输得身无分文。投资者必须停止希望，开始思考。然而在思考之后，除非你能在适当的时机开始操作交易，否则再好的思考也无济于事。即使知道应该何时交易，但却不交易，这也只是纸上谈兵。延误交易是非常危险的。希望越久或者延误交易越久，你的判断就会越失误，你也越有可能亏钱。停滞意味着死亡和毁灭，只有行动才能带来生机。

不管你的判断是对是错，不行动只会让你丧失财富。记住，延误交易是非常危险的。要抓住时机，行动起来，这样好过把你的财富命运交给不确定的未来。还有，如果自己的身体或心情不适时，请不要进行交易，因为这时你的判断力也将受到影响。一个成功的投机者必须遵循的一条法则就是保持身体健康，健康就是财富。

何时累进

累进的方法有两种：一是当股市开始出现新趋势，或是出现新高或新低时，买入更多或是抛售更多股票。在活跃的股市中，如果走势如你所料，那么你可以在股价上涨或下跌每3点、5点或是10点时持续买入或卖出。具体操作主要取决于你所持有的股票以及自己的累进方法。我的做法是先确定股票会在哪个位置进行调整，然后预测这只股票在下跌或上涨到离目前的高位或底位几点的位置。看看这些调整位是不是运行了3、5、7、10或12点，然后以此为据从最高位开始进行第1、2、3、4次的累进买卖。根据以往的经验，投资者应等待股价调整了3、5或10点后才开始累进。在熊市中，只需将此规则反之即可适用。如果把这条规则用在1924年到1929年间通用汽车的股票上，我们可以看到这比在相隔多点后再买进或卖出要安全许多。

本人的时间规则可以帮助投资者确定股票第一次出现调整的重要时间，这可以帮助他们进行累进投资。比如，通用汽车的股票1924年开始上市交易时，只用了三周的调整时间。每次股票开始从高位振荡调整后的2~3周是买入的好时机，直到股票达到最终高位，转变走势，开始下降。用此方法来确定股票的调整时机将不仅能帮助投资者提高利润，而且还能帮助他们牢牢跟随股市主要走势，有时甚至长达数年，投资者的利润可以高达100~200点。

和其他规则一样，这条时间规则对于表现活跃的高价股最适用，应该将其应用于活跃的股市中。

无论你使用什么样的炒股方法，为了保护你的利润，累进股票同样也需和止损单配合使用。你赚的利润越大，市场波动的空间及其反向运动或调整的空间也就越大，也就是说，止损单设置的位置也应越远。因为只有这样，股票累进才不会受到股票调整的影响。比如，你所持有的一只股票已经帮你赚取了100点的利润，如果股票曾经有过大约20点的调整，虽然总的上升走势还是保持不变，但它很可能会再次出现一个约20点的调整，因此止损单就应设定在离股票现价下方20点的位置。即使价格跌破了20点，你的资金也不会受到损失，损失的只是一部分账面利润。但是在股票累进的初期，还是将止损单设置得离股票现价近一点比较保险，至少这样可以保护你的原始资金。

期待盈利数目

大多数交易者都希望能靠投机赚取丰厚的利润。他们从来没有静下心考虑一下，在10~20年的时间里，每年25%的利润意味着什么。如果你的原始资金是1000美元，每年25%的利润率，那么10年后，你的资本就将增加到9313.25美元。如果原始资金是10000美元，按25%的年利润率，那么10后，就是93132.70美元。你看，如果能投资谨慎，不贪心，那么在一段合理的时间内要积累起一定量的财富不是一件难事。但是很多交易者雄心勃勃地想在一个星期或一个月内就将自己的财富翻番，这是不可能的。当然，也有很偶然的机会，有人可以在一天、一个星期，或是一个月内就大挣一笔，但这样的机会是微乎其微。一旦你有这样发大财的机会，不要被希望冲昏了头脑，指望着下次还能这样来上一次。要记住在大部分时间里，股市运动还是正常的，因此投资者在大部分时间里，也只能获取正常的收益。许多投资者在买卖股票时从不考虑获利和损失的可能性。以下这一点应该成为你的交易准则：如果不能在一只股票上赚取3~5点利润时，就不要买卖这只股票，除非你将止损单设置在离股价1~2点的位置上。一般来说，不值得为3~5点利润去冒失去3~5点的风险。在适当的时候再出手，至少应该在利润比损失更为保险的情况下，再出手交易。如果你认为一只股票只能带给你3~5点的利润时，就不要出手，因为很有可能你判断失误，亏损掉3~5点或更多。最好是等待股票穿过阻力位以后，获利形势乐观时再出手买卖。投机者不可能获取利润，他们最后只能把自己的资金在投机中挥霍殆尽。记住：要想获利，利润必须要超过你亏损的部分，而你所能做的就是减少损失，扩大利润。

如何回应追加保证金的通知

在进行投资炒股中，如果你按规定交纳了一定数量的保证金后，股票走势不如你所预料，这时你的股票经纪人就会给你发出通知，要求你追加保证金。但这时，你所应该做的不是再追加保证金，而是按市价卖出或回补空头仓位。与其追加保证金，还不如在时机成熟的时候，用这些钱再重新买一只股票。90%的情况下，如果你第一次追加了保证金，那么你还会追加第二次、第三次，只要你有钱你就会一直追加下去，然后把所有的钱丢在这么一只股票上。因此，如果经纪人通知你追加保证金时，说明一定有问题，最好的方法就是不要追加。

联名账户

如果可以的话，不要开设联名账户或和别人合伙交易。当两人一起开设账户时，他们也许会就买卖时间和交易时间达成一致，或许也会就卖空的时机达成一致，但是真正麻烦的地方在于：在交易结束时，两人很少能够就获利的时间和价格达成一致。这样导致的结果就是，他们会在退出交易时犯下失误。因为其中一个人不愿意卖出股票，所以另外一个人不得不继续持有手上的股票，直到最后股票走势发生逆转，两人没有办法，不得不继续持有，赚的钱又亏了回去。一个人想要炒股赚钱已经够麻烦的了，两个人只会让这难上加难。唯一能使两个人合伙炒股的成功方法就是一个人买卖股票，而另一个人负责设置止损单。如果出现判断失误，止损单可以帮助保护资金安全。

和配偶合伙炒股也不可取，买卖股票应该是一个人的事。在投机交易中，投资者应该当机立断，不应受到别人的影响。

交易者不愿知道的事

一般来说，交易者不愿意接受痛苦的现实。他们需要迎合他们希望的东西，他们相信一切关于手上持有股票的利好消息、谣言、观点和谎言。

但是一旦有坏消息，或者有人告诉他们所持股票的坏消息时，他们却拒绝相信。然而，真正对投资者有用的是事情的真相，真相是他们应该听见的东西，而不是那些把他们希望勾起来后，又无情地将希望一一破灭的假消息。交易者在犯下一次失误后，往往会对自己说：“下一次这种情况不会再出现。”但是下一次，同样的情况还是再次出现。这也是为什么在华尔街，有些新手跟着老手学习，结果却效仿了一些老手错误的经验。那些在华尔街发生的投资失误内幕是不会流入坊间的。无论投资者投入资金多少，他们往往会对自己辉煌的战绩大吹特吹，但对自己的失误却闭口不谈。因此，初到华尔街的新手误以为在华尔街遍地是黄金，就等着他来赚。他们没有想到其实故事还有另外一面，他们不知道其实在华尔街也会有人亏钱。如果他们能了解到这些不为人知的故事，那么他们可能在今后的投资中不会再犯下同样的错误。新手们应该知道在华尔街90%的失败投资案例是由没有设置止损单和过度交易造成的。因此，要想获得成功，他们必须战胜那些别人没能成功克服的弱点。

人的因素——最大的弱点

当投资者获利时，他们常常会沾沾自喜，觉得自己判断无比正确，似乎无所不能。但当他们投资失利时，他们的态度就会截然不同。他们常常不会责备自己，找出到底是什么原因让他们投资失利。他们找到的只有借口，告诉自己有意外情况出现，或者把责任归咎到别人的意见上。他们找到一大堆“如果、并且和但是”，但就是没有想到要找找自己的失误。这也是为什么他们下一次还会犯同样错误的原因。

投资者和交易者在失利时，应该努力查找出自己的失误，不应怪罪他人。

如果不这么做的话，他将永远不能改正自己的缺点。毕竟是自己的行为造成了损失，因为是自己负责所有的股票买卖。要查找自身的原因，并立即改正，只有这样才有可能成功。而不应本末倒置。

另一个股票交易失败的主要原因就是投资者往往不愿意自己思考。他们更愿意让别人为他们思考，给他们意见，但其实这些人的意见并不见得就比他们自己的好。要想成功，投资者们必需奋发学习，自力更生。如果你不要再做股市“冤大头”，那么你就应该从现在起学会思考和学习知识。不然，你只能一直做“冤大头”，任人宰割。只有在你自助的情况下，别人才能帮助你或者告诉你如何帮助自己。

我可以把世界上最好的炒股规则和确定股票走势的最好方法传授给你，但你也有可能因为自己人性的弱点，而输光身家。你或许没有遵守规则，或许迷信了自己的希望，而不相信事实。或许延迟了交易，又或许你的耐心不足。或许你太草率，或太犹豫，还骗自己说自己做得很好，只是股市的时机不对。记住：如果炒股失利，肯定是自己的问题，不是市场或别人的问题。

因此，投资者们要么遵守规则，要么就不要涉及投机，不然你注定要失败。