2.3 道破盘口天机

在看盘软件中，盘口往往会透露出非常多的秘密。本节通过对盘口语言的分析，指导读者正确地理解盘口信息的真正含义，从而快速判断主力的操盘意图，准确分析股价的未来趋势，及时做出正确的操盘策略，更好地把握买卖股票的时机。

2.3.1 买盘与卖盘

在股票市场中，投资者经常谈论的热门话题之一便是主力的动向，把好“主力脉”，便有了收益的保障。探寻主力动向的方法很多，从个股交易的买卖盘，就可以准确观察主力的动向，具体表现就是一只股票委托买入的价格、数量及委托卖出的价格、数量的反映。当某个投资者委托买入的价格与另一个投资者委托卖出的价格相同时，则成交；当委托买入价格与卖出价格达不到成交条件时，就排队等候。对于委托卖出的卖单，按价格由低向高排列，价格低的排在前面；对于买单，同样按委托买入的价格排序，价格高的排在前面。

在一般的交易软件中，可以显示前5档价格最低的卖单和前5档价格最高的买单，一般简称为买1、买2、买3……，或卖1、卖2、卖3……，如图2-19所示为大智慧软件的买卖盘，如图2-20所示为同花顺软件的买卖盘。

一般来讲，当某只股票长期处于低迷状况，某日股价有所启动，并且在卖盘上挂出巨大抛单（每笔经常上百、上千手），买单则比较少，此时如果有资金进场将挂在卖1、卖2、卖3档的压单吃掉，可看做主力建仓动作。注意，此时的压单并不一定是有人在抛空，也有可能是庄家自己在造量，以引起投资者的注意。如果持续出现卖单挂出便被吃掉的情况，就可以推断出主力的实力不弱。投资者要注意，如果想介入，千万不要跟风追买卖盘，待到大抛单不见了，股价在盘中回调时再介入，避免当日追高被套。在低位出现上述情况，介入风险一般不大，主力向上拉升意图明显，短线有被浅套的可能，但定会有所收益。与之相反，如果在个股被炒高之后，盘中出现巨大抛单，卖盘1、2、3档总有成百、上千手压单，而买盘不行，此时一定要提高警惕、注意风险。

当某只股票在正常平稳的运行中，股价突然被盘中出现的上千手的大抛单砸至跌停板或跌停板附近，随后又被快速拉起；或者股价被盘中突然出现的上千手的大买单拉升然后又快速归位，出现这些情况则表明有主力在其中试盘。主力向下砸盘，是在试探基础的牢固程度，然后决定是否拉升。该股如果在一段时期内总收下影线，则主力向上拉升的可能性大，反之主力出逃的可能性大。

当某只个股经过连续下跌，出现了护盘动作，在其买1、买2、买3档发现有大手笔买单挂出，这是绝对的护盘动作，但这不意味着该股后市止跌。因为在市场中，股价护是护不住的，主力护盘，证明其实力欠缺，否则可以推升股价。此时，该股股价往往还有下降空间。但投资者可留意该股，因为该股有庄家在内，一旦市场转强，这种股票往往能快速回升。

2.3.2 内盘与外盘

外盘是以委卖价实现的成交量，俗称主动买盘，在股票软件的成交明细里以红色数字（手数）出现或者在数字后面标明。内盘是以委买价实现的成交量，也称主动卖盘，在股票软件的成交明细里以绿色数字（手数）出现或者在数字后面标明。如图2-21所示。

由于内盘、外盘显示的是开市后至现时以“委卖价”和“委买价”各自成交的累计量，所以对判断目前的走势强弱非常有帮助。一般来讲，当外盘大于内盘时，反映了场中买盘承接力量较强，走势向好；内盘大于外盘时，则反映场内卖盘力量大于买盘，走势偏弱。如果主动性买盘与主动性卖盘价格相差很大，说明买方追高意愿不强，同时卖方也有较强的惜售心理，多空双方处于僵持状态。

内盘和外盘的数值能够反映出主动卖出和主动买入量的大小，通常被投资者作为短线操作的重要参考依据，但内盘或外盘的数值有时并不是真实的。在真实的市场中，往往表现出外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。

其实，原因很简单，主力为了迷惑散户通常会故意制造出虚假的内盘或外盘。例如，庄家处于吸筹阶段时，往往会在下档不同价位挂一些买单，而在上面用更大的卖单压住股价，此时内盘是大于外盘的。因此，投资者在利用内盘和外盘的大小判断股票的走势时，一定要结合股价所处的位置和成交量的大小来进行，同时还要关注股票走势的大形态。

一般来讲，有以下几种情况需要注意：

1) 股价经过了长时间的下跌之后，处于较低价位，成交量也极度萎缩。然后，盘中成交量温和放出，当日外盘数量增加，大于内盘数量，此时，股价将极有可能上涨。与之相反，在股价经过了长时间的上涨，处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将极有可能下跌。

2) 在股价持续阴跌过程中，时常会出现外盘大、内盘小的情况，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己吃掉卖单，造成股价小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷跟进被套。

3) 在股价持续上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小的情况，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，让投资者认为主力在出货，纷纷卖出股票，此时庄家层层挂出小单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的。

4) 股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却难以大幅上涨，投资者要警惕庄家诱多出货。当股价已下跌了较大的跌幅，如某日内盘大量增加，但股价却难以大幅下跌，投资者要警惕庄家诱空吸货。

2.3.3 委比

委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标，委比的取值为-100～+100。涨停的股票的委比一般是+100，如图2-22所示。而跌停是-100，如图2-23所示。委比为0，意思是买入（托单）和卖出（压单）的数量相等，即委买∶委卖=5∶5。

委比的计算公式为：委比＝（委买手数-委卖手数）/（委买手数+委卖手数）×100%，其中，委买手数是指现在所有个股委托买入下三档的总数量。委卖手数是指现在所有个股委托卖出上三档的总数量。委比值的变化范围为-100%～+100%：

❑ 当委比值为-100%时，表示只有卖盘而没有买盘，说明市场的抛盘非常大。

❑ 当委比值为+100%时，表示只有买盘而没有卖盘，说明市场的买盘非常有力。

❑ 当委比值为负时，卖盘比买盘大，说明市场抛盘较强；而委比值为正时，说明买盘比卖盘大，说明市场强劲。委比值从-100%到+100%的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程；反之，从+100%到-100%，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强。

2.3.4 量比

量比是衡量相对成交量的指标，是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟的成交量之比。其计算公式为：量比＝现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间（分））。当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均值，数值越大，表明该股当日流入的资金越多，市场活跃度越高；当量比小于1时，说明当日每分钟的平均成交量小于过去5日的平均值，量比值越小，说明资金的流入越少，市场活跃度越低。

量比是将某只股票在某个时点上的成交量与一段时间内的成交量平均值进行比较得出的指标，它能够排除因股本不同造成的不可比情况，是发现成交量异动的重要分析工具。在看盘软件中，量比就在中间给出的依据买卖盘与成交明细做出的阶段性总结的各项动态资料中，如图2-24所示。

通常，量比值应该有一个合理的期间，下面列出量比值在各期间所表示的意义。

❑ 量比为0.8～1.5倍，表示成交量是正常水平。

❑ 量比在1.5～2.5倍之间，为温和放量。如果此时股价也处于缓缓上升的状态，则升势相对健康，可继续持股；如果此时股价是下跌的，则可认定跌势很难在短期结束，从量的方面判断应择机退出。

❑ 量比为2.5～5倍，为明显放量。如果此时股价也相应地突破重要支撑或跌穿阻力位置，则突破的成功几率很高，投资者可以相应地采取行动。

❑ 量比达5～10倍，为剧烈放量。如果是个股长期处于低位时出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现剧烈的放量，则需要高度警惕，最好是观望。

❑ 量比达到10倍以上的股票，一般应该反向操作。即在涨势中出现这种情形，表明股价已经见顶。在股票处于长期下跌时见到巨大量比，说明该股已经见底，有可能要反转了。

❑ 量比达到20倍以上，是极端放量的一种表现。这种情况的反转意义特别强烈，如果在连续的上涨之后出现这种情况，是涨势结束的强烈信号。当某只股票在跌势中出现极端放量，则是建仓的大好时机。

❑ 量比在0.5倍以下的缩量情形为严重缩量，是市场交易极度不活跃的一种表现，但是也蕴藏着一定的市场机会。长庄股一般都是缩量创新高的股票，而且缩量创出新高，表明庄家控盘程度相当高。缩量调整的股票，特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股，常常是不可多得的买入对象。

❑ 涨停板时量比在1倍以下的股票，上涨的空间是不可估量的，而且在第二天开盘立刻涨停的可能性极高。在跌停板的情况下，量比越小则说明杀跌动能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空间。

2.3.5 大单

大单是指每笔成交中的大手笔单子。一般情况下，股价的大幅上升或下跌都是由主力使用大笔资金推动的，这些主力资金不可能一手两手地进行交易，因此，一旦有主力资金进入，个股应该出现盘中大买卖单成交活跃的现象。例如，一只股票长期极少出现连续大手成交买卖单，近期突然在委托买卖中出现大量买卖盘，且成交大单不断时，这就表明主力资金开始进入，很快就会上涨。正确判别单笔主动性大买单的真伪是看盘的基本功，也是看盘的基本要求。下面根据笔者的实际经验，对不同情况下的大单进行分析。

1.出现大买单

连续大买单，而且这些大买单的数量常常是以整数居多，但也有可能出现零数，如6666手、8888手等，显然这些绝对不是中小投资者的交易，一般的投资者也不会这样挂单，说明是主力资金在活动。通过主力使用的大买单或卖单可以判断出他们的意图，如果大单相对挂单较小且并不因此成交量有大幅改变，一般为主力对敲所致。成交稀少的较为明显，此时应是处于吸货末期，进行最后打压吸货。如果大单相对挂单较大且成交量有大幅改变，则是主力积极活动的征兆。

2.扫盘

扫盘是指在涨势中突然出现大买单，将所有卖盘挂单连续吞进。如果前期股价比较低，并且均线形成多头排列，涨势初起之际，如果有大单一下子连续地横扫了多笔卖盘时，表明主力正大举进场建仓，是投资者跟进的绝好时机。

3.隐性买卖盘

隐性买卖盘是指在买卖成交中，有的价位并未在委买卖的挂单中出现，而是在成交一栏里出现了，这里面往往隐藏着庄家的踪迹。如果是单向整数连续隐性买单出现，而挂盘并无明显变化，一般是主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口。如果是上有压板，而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），股价不跌，则是大幅上涨的先兆；如果是下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是庄家出货的迹象。

4.低迷期的大单

当某只股票长期低迷，某日股价启动，卖盘上挂出巨大抛单（每笔经常上千、上万手），买单则比较少，此时如果有资金进场，将挂在卖1、卖2、卖3档的压单吃掉，可视为主力建仓动作。大牛股在启动前常会出现这种情况。

5.盘整时的大单

当某股在某日正常平稳的运行之中，股价突然被盘中出现的上千手大抛单砸至跌停板附近，随后又被快速拉起；或者股价被突然出现的上千手大买单拉升然后又快速归位。这表明有主力在试盘，主力向下砸盘，是在试探基础的牢固程度，然后决定是否拉升。如果某只个股在一段时期中总收下影线，则向上拉升的可能性大，反之出逃的可能性大。

6.无征兆的大单

一般来讲，无征兆的大单多为主力对股价运行状态实施干预而造成的。如果是连续出现大单个股，现行的运作状态极有可能被改变。如果是不连续的大单，也有可能是资金大的个人大户或小机构所为，则其实际研判意义不太大。

7.大单吸货

如果个股的股价处于低位，盘口出现层层大买单，而只有零星小卖单，但突然盘中不时出现大单吞掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为主力在吸货。

2.3.6 对敲

对敲，即主力同时使用多个账号进行交易，不断地买进或卖出，人为地将股价抬高或压低，以便从中获益。当成交栏中连续出现较大成交盘，但是委买卖盘中却没有此价位的挂单，或是成交量远远大于实际委买卖盘中的挂单量时，则极有可能是主力对敲所导致的。此时如果股价在高位可能是为了掩护出货，如果股价在低位可能是为了激活股性。

庄家对敲主要是利用成交量制造有利于庄家的股票价位，吸引散户跟进或卖出。庄家经常在建仓、震仓、拉高、出货、反弹行情中运用对敲。通常情况下，庄家对敲的方式主要有以下几种：

1) 建仓时通过对敲的手法来打压股价，以便在低价位买到更多便宜的筹码。在个股的K线图上表现为股票处于低位时，股价以小阴小阳沿10日线持续上扬。这说明有庄家在拉高建仓，然后出现成交量放大并且股价连续阴线下跌，从盘口看股票下跌时的每笔成交量明显大于上涨或者横盘时的每笔成交量。

2) 拉升时利用对敲的手法来大幅度拉抬股价。庄家使用大手笔进行对敲，制造出个股被市场看好的假象，希望能够提升股民对该股的期望值，减少日后高位盘整时的抛盘压力。从盘口看小手笔的买单往往不容易成交，而每笔成交量明显节奏放大，股价上涨很快，下边的买盘跟进也很快，这时的每笔成交会有所减少。

3) 震仓洗盘时，因为跟风盘获利比较丰厚，庄家一般会采用大幅度对敲震仓的手法使一些不够坚定的投资者出局。从盘口看在盘中震荡时，高位和低位的成交量明显放大，这往往是庄家为了控制股价涨跌幅度而用相当大的对敲手笔控制股价造成的。

4) 出货时进行对敲。从盘口看往往是盘面上出现的卖2、卖3上成交的较大手笔，并没有看到卖2、卖3上有非常大的卖单，而成交之后，原来买1或者是买2甚至是买3上的买单已经不见了，或者减小了，这往往是庄家运用比较微妙的时间差报单的方法对投资者布下的陷阱，接庄家卖出的往往是跟风的散户。

5) 反弹对敲。庄家出货之后，通常会造成股价下跌，许多中小散户被套，同时成交量明显萎缩，这时庄家会找机会使用大资金连续对敲拉抬股价，盘口会出现较大的买卖盘突然出现又突然消失的现象。其主要原因在于庄家此时对敲拉抬的目的只是适当拉高股价，以便能够把手中最后的筹码卖个好价钱，而不是真的打算拉升股价。